Однако доступность «зеленого» топлива отстает от спроса
По итогам 31-й недели мировые бункерные индексы продолжили нисходящее движение. Индекс 380 HSFO сократился еще на $9,3 — с 540,35 USD/MT на прошлой неделе до 531,05 USD/MT, постепенно приближаясь к отметке в $500. Индекс VLSFO снизился на $10,88 (630,92 USD/MT против 641,8 USD/MT на прошлой неделе). Индекс MGO подешевел на $13,61 (с 823,69 USD/MT на прошлой неделе до 810,08 USD/MT), вплотную приблизившись к отметке в $800. На момент написания материала на мировом бункерном индексы наблюдался разворот в сторону умеренного роста, говорится в обзоре MABUX, предоставленном ИАА «ПортНьюс».
MABUX Global Scrubber Spread (SS, разница в цене между 380 HSFO и VLSFO) показал умеренное сокращение по итогам недели — минус $1,58 ($99,87 против $101,45 на прошлой неделе), вновь пробив отметку в $100 (SS Breakeven). Среднее недельное значение уменьшилось на $0,38. В Роттердаме значение SS Spread выросло на $10 — до $74 против $64 на прошлой неделе, среднее недельное значение в порту увеличилось на $0,33. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO увеличилась на $4 — с $107 на прошлой неделе до $111, находясь выше отметки в $100. Среднее недельное значение в порту показало рост на $4,5. На данный момент в динамике Global SS Spread и SS индексов в портах по-прежнему отсутствует выраженный тренд, и аналитики не ожидают существенных изменений в динамике SS Spread на следующей неделе.
Последние изменения в показателях импорта сжиженного природного газа (СПГ) в Евросоюз и в индексации стоимости продукта показывают уязвимость газовых бенчмарков Европы к перебоям в поставках. Между тем, по состоянию на 29 июля европейские газохранилища заполнены уже на 84,71%. При нынешней динамике спроса и предложения ЕС легко сможет заполнить свои хранилища задолго до зимнего отопительного сезона.
Цена на СПГ в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) по итогам недели выросла еще на $13 по сравнению с прошлой неделей и достигла 29 июля уровня в 754 USD/MT. Разница в цене между СПГ и конвенционным топливом на 29 июля сократилась до $46 в пользу СПГ против $75 неделей ранее: MGO LS котировалось в этот день в порту Синеш на уровне 800 USD/MT.
В течение недели индекс MDI (соотношение рыночных бункерных цен, MABUX MBP Index, и цифрового бункерного эталона, MABUX DBP Index) регистрировал следующие тренды стоимости бункерного топлива в четырех крупнейших хабах мира:
В сегменте 380 HSFO все четыре порта оставались в зоне недооценки, а средние недельные значения снизились на 4 пункта в Роттердаме, на 6 пунктов в Сингапуре и на 10 пунктов в Хьюстоне, но выросли на 7 пунктов в Фуджайре.
В сегменте VLSFO все четыре порта оставались недооцененными, а средние недельные уровни показали дальнейшее снижение на 6 пунктов в Роттердаме, на 13 пунктов в Сингапуре, на 7 пунктов в Фуджайре и на 3 пункта в Хьюстоне. MDI индексы в Сингапуре и Фуджайре приблизились к отметке 100-процентной корреляции рыночной цены и цифрового бенчмарка MABUX.
В сегменте MGO LS MDI индекс Хьюстона показал 100-процентную корреляцию рыночной цены и цифрового бенчмарка MABUX, сократившись на 5 пунктов. Три остальных порта были недооцененными. Средние недельные значения недооценки уменьшились на 2 пункта в Сингапуре и в Фуджайре. MDI индекс в Роттердаме не изменился. При этом индексы в Роттердаме и Сингапуре остались у отметки в $100.
По итогам недели баланс переоцененных/недооцененных портов вновь качнулся в сторону недооценки. Аналитики полагают, что тренд на недооценку всех видов бункерного топлива сохранится и на следующей неделе.
Clarksons Research опубликовал отчет Green Technology Tracker, в котором подчеркивается, что инвестиции в альтернативное топливо продолжились в первой половине 2024 года, составив около трети всех заказов на новострой и 41% всего размещенного тоннажа. Заказы на суда на СПГ составили в общей сложности 109 единиц (51 — без учета судов-газовозов), на метаноле — 49, на аммиаке — 15, на сжиженном нефтяном газе (СУГ) — 42, на водороде — 4. За исключением судов-газовозов, относительная доля тоннажа, способного работать на СПГ, увеличилась по сравнению с тоннажем, способным работать на метаноле, к уровням 2023 года. Также было отмечено снижение доли заказов по тоннажу на альтернативное топливо на 54% по сравнению с максимумом 2022 года из-за изменения структуры заказов на типы судов, в частности, более низких объемов заказов на контейнеровозы, подтвержденных в первой половине 2024 года. Вместе с тем, подтвержденный портфель заказов показывает, что в настоящее время около 50% заказанного тоннажа уже работает на альтернативном топливе. Clarksons Research прогнозирует, что к концу десятилетия более одной пятой всех мощностей флота будут способны работать на альтернативном топливе, по сравнению с 7% в 2024 году и всего лишь с 2% в 2017 году. Несмотря на эти достижения и инвестиции в портовую инфраструктуру, доступность «зеленого» топлива отстает от спроса. В настоящее время бункеровка СПГ доступна в 273 портах, а в 251 порту имеется или запланировано подключение к береговому электроснабжению. Напротив, только в 29 портах доступна или находится в планах бункеровка метанолом.
«Мы полагаем, что на следующей неделе мировые бункерные индексы имеют потенциал к возобновлению восходящего тренда», — заключают аналитики MABUX.