• 2023 May 31 15:29

    Long-term ocean freight rates collapse by almost 30% in a month as new US contracts reflect market reality - Xeneta

    The decline is especially noteworthy as it marks the first time long-term rates have recorded a year-on-year decrease since late 2020

    Xeneta reports that the ocean freight industry saw a slump in global long-term rates of unprecedented proportions in May, as the contracted cost of shipping containers dived by 27.5%. The development, detailed by Xeneta’s Shipping Index (XSI®), marks the ninth consecutive month of rates drops, and is the largest ever monthly fall recorded on the XSI®.

    A new reality

    “If industry observers were left wondering just how bad it could get for carriers after the 10% fall in long-term rates seen in April, here’s the answer,” comments Patrik Berglund, CEO of Oslo-based Xeneta. “This is the largest drop we’ve ever experienced on the XSI®, which charts real-time global rates developments, and it paints a bleak picture of the state of the industry.”

    He continues: “Monthly declines have become the ‘new normal’ at present, but this is a collapse. The reasons behind that are manifold, but the main driver is the fact that May marks the point when existing 12-month contracts in the US come to a conclusion and new agreements come into force. These reflect the reality of today’s subdued markets, so are priced much, much lower than their predecessors. The impact of that on the wider industry is here for all to see.”

    End of an era

    The decline is especially noteworthy as it marks the first time long-term rates have recorded a year-on-year decrease since late 2020. Carriers, Berglund notes, enjoyed a well-documented boost in revenues throughout the pandemic – thanks to disrupted supply chains, high demand, congestion and a lack of equipment – but that era, he says, is “well and truly over.”

    “The global XSI® is now down 42% year-on-year,” Berglund reveals, “and with continued macroeconomic uncertainty, evaporating trade volumes, and a wider sense of geopolitical flux, short-term industry omens do not suggest a move ‘back into the black’ at any time soon. This is very worrying for carriers, who are working overtime to manage capacity - adjusting vessel speeds, restructuring services and blanking sailings - and all to no avail. Those that have the greatest exposure to long-term contracts will be feeling increasing financial pain.”

    American nightmare

    Looking at a regional perspective, long-term developments in the US grab the XSI® limelight. The US import sub-index collapsed 40.6% month-on-month, and has now lost 54.6% of its value since peaking in October last year.

    In dollar-terms, this equates to the average contracted price of shipping containers between the Far East and the US West Coast falling by USD 6 140 per FEU year-on-year (a 76% drop on this leading global route). Total import volumes reveal the parlous state of affairs, with volumes into the US down by 21.1% in Q1, while those originating from the Far East are down 25.9%. Conversely, the US export sub-index recorded limited growth (the only XSI® figure to do so), with a 5.1% month-on-month climb.

    The only way is down

    Perhaps unsurprisingly, the scale of the decline in the US import sub-index was matched only by that in Far East exports, with this sub-index falling 38.6% in May. This index has now lost more than half its value in 2023 alone and is 58.5% down year-on-year. In terms of volume, containerized exports out of the Far East fell by 10.5% in Q1 and are now only 3.3% up against Q1 2019 figures. The XSI for Far East imports fared better, relatively speaking, with a fall of 6.9%, leaving the index down by 28.6% year-on-year.

    Contacted agreements for Europe failed to escape a “bloody month” for the industry, with both sub-indexes shedding value. The import benchmark moved down 11.1% from April (32.6% since the start of the year), while its export counterpart fell by 15.9% (matching the decline from the previous month).

    The plot thickens

    “With demand for containerized exports out of the Far East falling, and a lack of hunger for imports into the US, we have something of a ‘retreat’ in the two forces that traditionally drive global trade growth,” Berglund notes. “There’s very little the carriers can do to protect their precious long-term rates in this kind of climate, especially when we consider that the vessels ordered during the pandemic ‘boom’ are now starting to swell overall industry capacity.

    “This is a headline grabbing monthly drop in contracted rates,” he concludes, “but it’s not the end of the story. More developments await on the horizon in what will be a very challenging year for the carrier community. Watch this space.”

    Xeneta is the leading ocean and air freight rate benchmarking and market analytics platform transforming the shipping and logistics industry. Xeneta’s powerful reporting and analytics platform provides liner-shipping stakeholders the data they need to understand current and historical market behavior – reporting live on market average and low/high movements for both short and long-term contracts. Xeneta’s data is comprised of over 350 million contracted container and air freight rates and covers over 160,000 global ocean trade routes and over 40,000 airport-airport connections. Xeneta is a privately held company with headquarters in Oslo, Norway and regional offices in New York and Hamburg.


23 июля 2024

19:00 Судостроение станет одним из основных направлений разработок в межвузовском кампусе в Архангельске
18:51 Мост в Ленобласти капитально отремонтируют под нагрузки порта Усть-Луга
18:39 Для ГУМРФ имени Макарова в Санкт-Петербурге построят учебный городок №3
18:23 Госдума РФ приняла закон о применении механизмов ГЧП в промышленности
18:06 На морском транспорте «Яуза» стартовала комплексная экспедиция на архипелаг Новая Земля
17:44 Новые логистические технологии станут темой одной из панельных дискуссий II Форума «Арктика – Регионы»
17:28 Китай ожидает полного восстановления судозаходов круизных лайнеров до доковидного уровня в 2025 году
17:11 КГНЦ займется развитием фонда нормативных документов в области стандартизации судостроения
16:50 Минтранс планирует утвердить дополнительные программы подготовки операторов СУДС
16:33 Россия может создать танкерный флот для Севморпути в кооперации с китайскими верфями
16:12 ЦНИИ «Курс» привлекут к научно-методическому сопровождению мероприятий по импортозамещению в судостроении
15:35 Крыловский ГНЦ по заказу Минпромторга разработает научно обоснованную модель развития судостроения
15:25 Индонезия планирует закупку российской нефти для своих НПЗ
14:54 Запрет на экспорт бензина из России возобновится с 1 августа
13:56 Росморпорт: Головной земснаряд проекта FPDG3 «Николай Русанов» проходит швартовные и ходовые испытания
13:34 Россия, Казахстан, Иран и Туркменистан подписали «дорожную карту» по развитию МТК «Север ‒ Юг» на 2024-2025 годы
13:08 Строительство серии из шести рыболовных судов проекта 04130 завершится в 2026 году
12:53 Минэнерго России считает перспективным экспорт нефти в Китай через порты Черного моря и Балтики
12:09 Завершается технаблюдение за строительством несамоходного земснаряда проекта RDB 66.65
11:42 Мурманский морской рыбный порт получил два новых электропогрузчика
11:20 Морское пассажирское амфибийное судно на воздушной подушке «Вега» передано заказчику
10:41 Альтернативные материалы для подшипников и других механизмов обсудим на конференции «Судоремонт, модернизация, комплектующие» 16 сентября
10:26 Беспилотники атаковали паром в порту Кавказ
10:13 Моряковский речной затон выполнит обслуживание «Док-кессона – 1» проекта Р-101
09:54 Губернатор Мурманской области возглавит комиссию Госсовета по направлению «Северный морской путь и Арктика»
09:28 Первые суда ЛОРП открыли арктическую навигацию
09:04 Первый в 2024 году субсидируемый каботажный рейс по СМП выполнит судно LADY D
08:42 АПСРТ намерена добиваться более эффективной приватизации речных портов
08:19 Учебный парусник Росрыболовства «Седов» отправился в первый рейс навигации-2024
08:00 Эксперт: Запчастей на зарубежные двигатели для речного флота нет в принципе

22 июля 2024

19:00 Цифрую модель затонувшего в Белом море британского парохода «Детгрив» разместят в открытом доступе
18:47 НИС «Профессор Молчанов» вышло из Архангельска с экспедицией Плавучего университета на борту
18:32 В Башкортостане наметили первоочередные работы по улучшению техсостояния Павловского шлюза
18:14 Владимир Путин подписал закон о совершенствовании господдержки бизнеса на Дальнем Востоке и в Арктике
17:59 РС расскажет о развитии судостроения, нормативно-технической базы и импортозамещения на II Форуме «Арктика — Регионы»
17:43 Китайская верфь построила двухтопливный танкер-бункеровщик смешанного «река-море» плавания
17:26 Мурманский МТП ввел в эксплуатацию новые погрузчики-манипуляторы
17:11 По факту столкновения теплохода «Валдай 45Р» и катера в Самарской области возбуждено уголовное дело
16:52 Предприятия могут обязать предоставлять сведения о происхождении комплектующих для их продукции
16:33 «Нордик Инжиниринг» разработал новый проект эскортного буксира ледового класса NE050
16:14 Судоходство в Большом порту Санкт-Петербург ограничат 25-29 июля
15:36 Причал системы обеспечения безопасности мореплавания в Бечевинской бухте достроят в августе 2024 года
15:17 Главгосэкспертиза одобрила проект реконструкции берегоукрепления дамбы №1 в порту Калининград
14:58 ООО «Речная транспортная компания «Сухона» устранит нарушения земельного законодательства
14:40 Мурманский балкерный терминал планирует модернизацию судо-погрузочной машины
14:19 Wartsila направила в Верховный суд РФ жалобу на запрет перенести спор с Балтзаводом в Хельсинки
13:55 Экспортные перевозки удобрений по сети РЖД в направлении портов в январе-июне 2024 года выросли на 25%
13:32 Врио губернатора: АСЗ нуждается в диверсификации производства
13:13 Грузоперевозки морским транспортом в Казахстане в январе-июне 2024 года выросли в 2 раза
12:54 У берегов Индии несколько дней не могут потушить судно Maersk Frankfurt
12:36 ГК «Порт Коломна» намерена с 2025 года начать строительство судов «река-море» плавания
12:17 Ограничения на БАМе тормозят проект по расширению угольного терминала в порту Ванино
11:59 В Астрахани заложен киль третьего в серии фрезерного земснаряда проекта FPDG3
11:38 Баржа «МП-207» села на мель на реке Лена во время рейса Осетрово — Олекминск
11:21 Пострадавший от пожара танкер Ceres I задержан береговой охраной Малайзии
11:02 ГТС четырех гидроузлов Северо-Двинской шлюзованной системы прошли проверку
10:44 Введение приоритета для российских судов при вывозе экспорта из морпортов РФ могут отложить на 2,5 года
10:03 Минтранс Сахалина: Новый инвестор порта Корсаков намерен модернизировать парк портовой техники
09:39 В Санкт-Петербурге у причала «Обуховский» на Неве обнаружены следы нефтепродуктов
09:21 В Москве капитально отремонтирован пассажирский причал «Сетунь»
08:49 В Белом море прошло учение противолодочных кораблей Северного флота
08:23 Правительство Магаданской области разработает план создания морского порта
08:00 В Туапсинском МТП планируется дноуглубление у причалов №№ 9-10 объемом почти 32 тыс. куб. м

21 июля 2024

13:31 На Дальнем Востоке угольный терминал обязали оборудовать пожарное депо
10:38 Земснаряд «Константин Безюков» приступил к работе в Ловатском баре (Новгородская область)
10:12 В Самарской области произошло столкновение судна «Валдай 45Р» и моторной лодки
09:52 В порту Холмск смонтирована балка подъемно-переходного моста через переправу
09:35 Компания «Грейн Гейтс» по итогам сезона экспортировала 14,1 млн тонн сельскохозяйственной продукции

20 июля 2024

13:12 Временный запрет на движение маломерных судов будет введен в Санкт-Петербурге с 21 июля
12:59 Судно получило повреждение после атак беспилотников в Красном море