На следующей неделе цены на бункерное топливо будут умеренно расти, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Мировые топливные индексы показали незначительное снижение на текущей неделе. Вместе с тем, на рынке по-прежнему преобладают позитивные настроения благодаря сообщениям о сокращении добычи сырья в рамках соглашения ОПЕК, к которому ранее присоединился ряд других нефтедобывающих стран. Результаты торгов последних дней показывают, что мировые топливные котировки явно стремятся к равновесию, а волатильность заметно снизилась. Однако увеличение производства нефти в США и рост числа буровых установок в стране остаются сдерживающим фактором.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 02 по 09 февраля продемонстрировали умеренное направленное скольжение вниз:
380 HSFO - снижение с 306.07 дo 303.14 USD/MT (-2,93)
180 HSFO - снижение с 348.79 до 345.71 USD/MT (-3,08)
MGO - снижение с 535.79 до 529.07 USD/MT (-6,72)
ОПЕК сократила поставки на 840 тыс. баррелей в день в прошлом месяце. При этом положительное сальдо в длинных позициях хедж-фондов по нефти марки WTI на биржах США и Европы, а также по марке Brent в Европе достигло абсолютного рекорда в 885 млн баррелей нефти. Это указывает на то, что рынок ожидает дальнейшей стабилизации соотношения факторов спрос-предложение и, как результата, продолжения восходящего тренда топливных котировок в среднесрочной перспективе.
Еще одним фактором поддержки топливным котировкам выступает очередное обострение отношений между США и Ираном. Американские власти ввели 3 февраля дополнительные санкции против Ирана. В новый санкционный список попали 12 компаний и 13 физических лиц. В Минфине США отметили, что ограничения были введены в рамках борьбы с терроризмом и нарушениями режима нераспространения ядерного оружия. Решение о расширении ограничений американские власти приняли после серии испытаний иранцами баллистических ракет. Усиление санкционного давления на Исламскую Республики усилило опасения срывов поставок нефти и нефтепродуктов. В этой ситуации спрос на сырьевые активы стал расти, а инвесторы предпочли расширить финансирование добывающего сектора.
Одновременно, Иран заявил о намерении увеличить производство углеводородов до 4 млн баррелей в сутки, хотя по соглашению с ОПЕК установлено ограничение в 3,79 млн баррелей. Этот шаг мотивируется необходимостью наращивания производства для восстановления и расширения своих рынков сбыта. Еще одной причиной называются опасения иранских властей по поводу того, что американские производители могут воспользоваться договорённостью между членами ОПЕК и занять освободившиеся рынки.
В январе уровень поставок в Ираке был на 109 тыс. баррелей в сутки ниже уровня октября - месяца, взятого ОПЕК за основу применительно к проводимому плану сокращений. В фактическом выражении в январе добыча снизилась до 3,805 млн баррелей в сутки с 4,03 млн в декабре. Основное сокращение пришлось на порт Басры и терминал Джейхан в Турции, откуда экспортируется нефть через курдский регион и с багдадских месторождений в окрестностях Киркука. Таким образом, Ирак сократил примерно половину от необходимого объема производства в рамках заключенного соглашения.
Россия, в свою очередь, не исключает, что сокращение нефтедобычи в стране будет происходить ускоренными темпами. В рамках соглашения об ограничении уровней добычи нефти Россия обязалась сократить добычу на 300 тысяч баррелей в сутки. В среднем за январь месяц общий объем сокращения достиг 117 тысяч баррелей в сутки, составив 11,11 миллиона баррелей в сутки.
Существенной угрозой для топливных цен остается рост буровой активности в США, который продолжается уже восемь месяцев подряд. В результате, число действующих буровых установок к началу февраля превысило минимальные значения на 84,5%, подтверждая тем самым, что достигнутые цены являются приемлемыми для значительной массы производителей. Рост буровой активности уже привел к заметному росту добычи в США относительно уровней середины 2016 года.
Вместе с тем, Управление энергетической информации США (EIA) опубликовало очередной прогноз развития американской нефтегазовой отрасли, согласно которому добыча нефти в стране в этом году вырастет незначительно. В большинстве регионов, где добывается сланцевая нефть, ожидается стабилизация производства. Соответственно, в текущем году средний показатель добычи составит 9 млн баррелей против 8,87 млн баррелей в сутки в 2016 году (на пике сланцевого бума добыча в США превышала 9,6 млн баррелей в сутки). При этом стремительного роста добычи не ожидается, несмотря на повышение мировых цен на нефть и увеличение объемов бурения, поскольку потенциал большинства сланцевых структур ограничен.
Дональд Трамп уже заявил, что для повышения конкурентоспособности американской экономике необходим низкий курс доллара по отношению к основным мировым валютам. ФРС США на первом в этом году заседании оставила ключевую ставку без изменения в диапазоне 0,5-0,75%, что позволяет поддерживать экономическую активность на высоком уровне, в том числе в нефтегазовой отрасли.
В то же время, экспорт американской нефти в 2017 году может показать уверенный рост, если администрация США сдержит свое обещание ослабить ограничения в нефтяном секторе. По некоторым оценкам, США могут продавать за рубеж в текущем году около 800 тыс баррелей в день. В течение первых 11 месяцев 2016 уровень экспорта из США составлял 527 тыс баррелей нефти в день. Полученные от реализации углеводородов средства планируется направлять на строительство транспортной инфраструктуры, модернизацию производственного сектора и создание рабочих мест. Кроме того, американские производители активно ищут трейдеров в Латинской Америке, Азии и Ев-ропе.
13 февраля будет опубликован очередной месячный отчет о состоянии добычи в государ-ствах-членах ОПЕК, а 17 февраля – отчет комитета по мониторингу выполнения соглашения по ограничению уровней добычи нефти. Оба этих документа могут стать моментными драйверами роста котировок.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2017-02-09 |
299 |
474* |
|
Роттердам 2016-02-09 |
146 |
282 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2017-02-09 |
316 |
528* |
|
Гибралтар 2016-02-09 |
164 |
335 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2017-02-09 |
309 |
527* |
|
Панамский канал 2016-02-09 |
148 |
358 |
|
|
|
|
|
Пусан 2017-02-09 |
350 |
530* |
|
Пусан 2016-02-09 |
190 |
330 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2017-02-09 |
323 |
560* |
|
Фуджайра 2016-02-09 |
160 |
445 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 08 февраля. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$52,34 |
|
Brent Crude Oil |
$55,12 |