Цены на бункерное топливо продолжат нисходящий тренд. Такой прогноз содержится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Текущая неделя не привнесла существенных изменений на мировом топливном рынке. Общим трендом остается снижение, а факторами давления выступают опасения значительного переизбытка продукта на рынке при признаках замедления экономики в Китае и росте запасов нефти на мировых нефтехранилищах. В частности, запасы нефти в США на данный момент находятся на уровнях, на 120 млн баррелей превышающих среднегодовые показатели за последние 5 лет.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 07 по 14 января 2016 года показали уверенное снижение:
380 HSFO - снижение с 137,71 до 122.57 USD/MT (-15,14)
180 HSFO - снижение с 168,36 до 154.50 USD/MT (-13,86)
MGO - снижение с 383,79 до 363.43 USD/MT (-20,36)
Ряд крупнейших банков, в том числе Barclays, BankofAmerica, MerrillLynch и SocieteGenerale в очередной раз снизили свои прогнозы по стоимости нефти на 2016 год: предполагаемый диапазон варьируется от 37 до 46 долларов за баррель. При этом самый пессимистичный прогноз дал StandardChartered (Великобритания): 10 долларов за баррель.
Одновременно, Управление энергетической информации Минэнерго США также понизило свой прогноз на 2016 год по средней стоимости североморской нефти марки Brent до 40,15 доллара за баррель (против декабрьского прогноза в 56 долларов за баррель). Прогноз на 2017 год составил 50 долларов за баррель. В то же время прогнозы по средним объемам добычи нефти в США в текущем и следующем годах практически не изменились: 2016 год - на уровне 8,7 миллиона баррелей в день, 2017 год - 8,5 миллиона баррелей в день.
Избыток продукта на мировом рынке остается основным фактором давления на котировки. По некоторым оценкам, запасы нефти в 2016 году вырастут на 100-150 млн баррелей. При этом в хранилищах осталось свободных емкостей лишь на 156 млн баррелей, причем значительная часть из имеющихся резервуаров предназначена для нефтепродуктов, а не для сырой нефти. Это формирует вероятность введения ограничений на некоторых клю-чевых терминалах, включая Кушинг, штат Оклахома (на данный момент наполнение со-ставляет 63,9 млн баррелей при операционной емкости в 73 млн баррелей). Необходимо также иметь в виду, что эти оценки не учитывают дополнительного предложения со стороны Ирана, если санкции будут сняты.
Данные по рынку труда США оказались достаточно оптимистичными: число занятых в несельскохозяйственном секторе в декабре выросло на 292 тыс. против ожиданий более скромного роста - на 203 тыс. В ноябре показатель увеличился на 252 тысячи. Уровень безработицы сохраняется у отметки 5% третий месяц подряд. В целом, это увеличивает шансы по продолжению ФРС политики повышения процентных ставок, одним из последствий которой является укрепляющийся доллар - фактор давления на топливные котировки.
Одним из основных драйверов снижения на текущей неделе стала сохраняющаяся рыночная нестабильность в Китае - втором по величине потребителе нефти в мире. Народный банк Китая ослабил позиции юаня к доллару в первую неделю 2016 года более чем на 1,5%, однако затем несколько скорректировал курс и временно отказался от механизма автоматической остановки торгов. Несмотря на это, рынок по-прежнему опасается, что КНР может продолжить девальвацию национальной валюты, стремясь поддержать экспортеров и сохранить конкурентоспособность на региональном рынке.
Вместе с тем, последняя позитивная внешнеторговая статистика КНР несколько нивелировала негативные настроения и поддержала котировки. В декабре прошлого года импорт нефти в страну достиг рекордного уровня 7,8 млн баррелей в день, что почти на 20% больше, чем месяцем ранее. Основными предпосылками для роста импорта стали снижение цен на нефть, увеличение маржи нефтепереработки и рост спроса на нефтепродукты.
Одновременно, отмечен и рост экспорта нефтепродуктов из Китая. В 2015 году Китай впервые с 1994 года экспортировал больше нефтепродуктов, чем импортировал. Одной из причин этого тренда называется разрешение китайских властей на импорт нефти для небольших частных НПЗ. В результате их загрузка на данный момент достигла 80% против 30 % годом ранее.
Стоимость ежедневной корзины нефти Организации государств-экспортеров нефти (ОПЕК) впервые за последние 12 лет подешевела ниже уровня в 30 долларов за баррель. По состоянию на 06 января ее цена составила $29.71.
Некоторую поддержку котировкам оказала информация о намерении главы ОПЕК, министра нефти Нигерии Эммануэля ИбеКачикву созвать специальное заседание в начале марта в том случае, если нефть упадет ниже $30. Главными целями встречи декларируются пересмотр ценовой политики, а возможно, и изменение стратегии картеля на мировом рынке. Впрочем, шансы увидеть кардинальные изменения в действиях Организации по-прежнему невелики, поскольку во главу угла поставлена прежде всего защита своего торгового сегмента.
Соответственно, пока ОПЕК продолжает добычу усиленными темпами, при этом ее уровни превышают официально установленную квоту в 30 млн баррелей в день на 1,5 млн баррелей.
В этих условиях Ирак объявил о возможном сокращении добычи нефти. Это - первое подобное заявление среди крупнейших мировых производителей нефти за последнее время. По предварительным оценкам, снижение добычи может составить 6% (3,6 миллионов баррелей в день в 2016 году против 3,8 миллионов баррелей в день в 2015 году).
В целом в соотношении глобальных фундаментальных факторов спрос-предложение пока не намечается кардинальных изменений, и избыток предложения продолжает формировать серьезный фактор давления на топливные индексы.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2016-01-14 |
112 |
261* |
|
Роттердам2015-01-14 |
235 |
448 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2016-01-14 |
134 |
319* |
|
Гибралтар 2015-01-14 |
266 |
520 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2016-01-14 |
129 |
385* |
|
Панамский канал 2015-01-14 |
255 |
635 |
|
|
|
|
|
Пусан 2016-01-14 |
185 |
330* |
|
Пусан 2015-01-14 |
295 |
520 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2016-01-14 |
138 |
510* |
|
Фуджайра 2015-01-14 |
270 |
845 |
* MGOLS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен маркиBrent= $147.50 (11 июля, 2008)
АбсолютныйрекордценмаркиLightcrude (WTI)= $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 13января |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$30,48 |
|
Brent Crude Oil |
$30,31 |