Акции ОАО «Новороссийский морской торговый порт» могут вырасти в цене, как только подтвердятся условия сделки по приобретению ООО «Приморский торговый порт» (ПТП). К такому выводу пришли аналитики «АТОН», которые сегодня опубликовали пересмотренные оценки НМТП.
«Мы понизили наши оценки в отношении НМТП с учетом опубликованных недавно финансовых результатов компании за первую половину 2010 года и ее операционных показателей с начала года. Наша обновленная модель ДДП указывает на теоретическую цену в $15,05 за ГДР эмитента, что на 19% ниже прежней теоретической цены в $18,56. Новая теоретическая цена, тем не менее, предполагает потенциал более чем 50%-го роста с текущего уровня котировок», - говорится в сообщении.
В свете заявления НМТП о возможной покупке Приморского торгового порта (после этого акции НМТП подешевели на 20%) аналитики также попытались построить модель наихудшего сценария потенциальной покупки, «основываясь на очень ограниченной информации о сделке». Для этого сценария предполагается, что НМТП приобретет ПТП за $3,3 млрд. Далее предполагается, что в результате покупки объем грузооборота НМТП увеличится примерно на 79 тыс. тонн нефти и нефтепродуктов с 2011 года с соответствующим влиянием на выручку компании.
Напомним, в сентябре 2010 года НМТП объявил о готовящейся сделке по приобретению 100% ПТП. Ее условием является продажа бенефициарами НМТП контрольного пакета акций компаниям «Транснефть» и «Сумма Капитал». Предполагается, что стороны будут владеть 50,1% НМТП на паритетных началах. Сейчас бенефициарами контрольного пакета акций НМТП являются Александр Пономаренко, Александр Скоробогатько и Аркадий Ротенберг (через компанию Kadina Ltd.). Государству принадлежит 20% НМТП, 5% в управлении РЖД, 19,38% акций находятся в обращении на Лондонской фондовой бирже и российских площадках, оставшаяся доля распределена между миноритарными акционерами.
«Мы понизили наши оценки в отношении НМТП с учетом опубликованных недавно финансовых результатов компании за первую половину 2010 года и ее операционных показателей с начала года. Наша обновленная модель ДДП указывает на теоретическую цену в $15,05 за ГДР эмитента, что на 19% ниже прежней теоретической цены в $18,56. Новая теоретическая цена, тем не менее, предполагает потенциал более чем 50%-го роста с текущего уровня котировок», - говорится в сообщении.
В свете заявления НМТП о возможной покупке Приморского торгового порта (после этого акции НМТП подешевели на 20%) аналитики также попытались построить модель наихудшего сценария потенциальной покупки, «основываясь на очень ограниченной информации о сделке». Для этого сценария предполагается, что НМТП приобретет ПТП за $3,3 млрд. Далее предполагается, что в результате покупки объем грузооборота НМТП увеличится примерно на 79 тыс. тонн нефти и нефтепродуктов с 2011 года с соответствующим влиянием на выручку компании.
Напомним, в сентябре 2010 года НМТП объявил о готовящейся сделке по приобретению 100% ПТП. Ее условием является продажа бенефициарами НМТП контрольного пакета акций компаниям «Транснефть» и «Сумма Капитал». Предполагается, что стороны будут владеть 50,1% НМТП на паритетных началах. Сейчас бенефициарами контрольного пакета акций НМТП являются Александр Пономаренко, Александр Скоробогатько и Аркадий Ротенберг (через компанию Kadina Ltd.). Государству принадлежит 20% НМТП, 5% в управлении РЖД, 19,38% акций находятся в обращении на Лондонской фондовой бирже и российских площадках, оставшаяся доля распределена между миноритарными акционерами.