Обзор: Планируемое закрытие норвежских СПГ терминалов поддержит цены на природный газ в краткосрочной перспективе
В среднесрочной и долгосрочной перспективах цены на газ могут стабилизироваться
По итогам 34-й недели мировые бункерные индексы вновь вернулись в умеренный нисходящий тренд. Индекс 380 HSFO снизился на $6,69 — с 529,9 USD/MT на прошлой неделе до 523,21 USD/MT. Индекс VLSFO сократился на $13,16 (618,36 USD/MT против 631,52 USD/MT на прошлой неделе). Индекс MGO подешевел на $20,9 (с 807,94 USD/MT на прошлой неделе до 787,04 USD/MT), вновь пробив отметку в $800, говорится в обзоре MABUX, предоставленном ИАА «ПортНьюс».
MABUX Global Scrubber Spread (SS, разница в цене между 380 HSFO и VLSFO) показал умеренное сокращение по итогам недели — минус $6,47 (95,15 против $101,62 на прошлой неделе), вновь опустившись ниже отметки в $100 (SS Breakeven). Среднее недельное значение уменьшилось на $2,9. В Роттердаме значение SS Spread снизилось на $6 — до $80 против $86 на прошлой неделе и находится стабильно ниже отметки в $100. Среднее недельное значение в порту сократилось на $9,16. В Сингапуре разница в цене 380 HSFO/VLSFO выросла на $6 — с $120 на прошлой неделе до $126, среднее недельное значение в порту прибавило $7,34. На данный момент в трендах Global SS Spread и SS индексов в портах отсутствует выраженная динамика. Разнонаправленные изменения индексов могут сохраниться и на следующей неделе, считают аналитики.
По данным RBC Capital Markets, планируемые закрытие норвежских терминалов по перевалке сжиженного природного газа (СПГ) на плановое обслуживание и опасения по поводу поставок из-за конфликтов на Ближнем Востоке и Украине поддержат цены на природный газ и СПГ в краткосрочной перспективе. Между тем, в среднесрочной и долгосрочной перспективах цены на газ могут стабилизироваться, поскольку на рынке станут доступны дополнительные объемы от вводимых в строй новых терминалов СПГ. По состоянию на 21 августа заполненность европейских газохранилищ продолжала расти и достигла 90,02%.
Цена на СПГ в качестве бункерного топлива в порту Синеш (Португалия) по итогам недели снизилась на $62 по сравнению с прошлой неделей и достигла 20 августа уровня в 879 USD/MT. Разница в цене между СПГ и конвенционным топливом на 20 августа сократилась до $100 в пользу MGO LS против $166 неделей ранее: MGO LS котировалось в этот день в порту Синеш на уровне 779 USD/MT.
В течение недели индекс MDI (соотношение рыночных бункерных цен, MABUX MBP Index, и цифрового бункерного эталона, MABUX DBP Index) продолжил регистрировать недооценку всех видов бункерного топлива в четырех крупнейших хабах мира:
В сегменте 380 HSFO средние недельные значения недооценки снизились на 14 пунктов в Роттердаме, но выросли на 7 пунктов в Сингапуре, на 8 пунктов в Фуджайре и на 9 пунктов в Хьюстоне.
В сегменте VLSFO средние недельные значения недооценки сократились на 4 пункта в Роттердаме и на 3 пункта в Фуджайре. MDI индексы в Сингапуре и Хьюстоне не изменились, а индекс в Фуджайре приблизился к отметке 100-процентной корреляции рыночной цены и цифрового бенчмарка MABUX.
В сегменте MGO LS средние недельные значения недооценки выросли на 5 пунктов в Роттердаме, на 3 пункта в Сингапуре и на 13 пунктов в Фуджайре, но снизились на 5 пунктов в Хьюстоне. MDI индексы в Роттердаме и Сингапуре продолжают находиться стабильно выше отметки в $100.
По итогам недели баланс переоцененных/недооцененных портов не имел существенных изменений и находится по-прежнему в зоне недооценки. Аналитики полагают, что такая динамика сохранится и на следующей неделе.
По данным Bureau Veritas, статистика за второй квартал 2024 года показала продолжающийся рост средней вязкости для высокосернистого мазута (HSFO), в то время как содержание серы в этом сегменте топлива также росло, достигнув самого высокого уровня с апреля 2023 года. При этом во втором квартале текущего года только 1,7% образцов HSFO не соответствовали спецификации, что является самым низким уровнем со второго квартала 2022 года. В портах Альхесирас и ARA во втором квартале регистрировалось содержание серы, превышающее 3%: 3,01% и 3,06% соответственно. Были отмечены заметные скачки вязкости в Гибралтаре (с 304 cSt до 337 cSt) и Гонконге (с 314 cSt до 351 cSt). Что касается доли образцов некондиционного HSFO по стандарту ISO 8217, Фуджейра показала 7,7% по сравнению с 5,3% в первом квартале этого года, а Мальта зарегистрировала 12,5% по сравнению с 11,1% в первом квартале. Вязкость мазута с очень низким содержанием серы (VLSFO) также продолжает расти. Глобальный квартальный средний показатель составил 166 cSt во втором квартале по сравнению со 115 cSt в первом квартале. В июне показатели вязкости VLSFO находились на уровне 170 cSt по сравнению со 163 cSt в апреле и 166 cSt в мае. Никаких существенных изменений в качестве DMA 0,10% во втором квартале не было зарегистрировано. Внешний вид (непрозрачный и светлый) и содержание воды стали причиной наибольшего количества некондиционных образцов во втором квартале, в то время как количество образцов с температурой застывания (≥ 0) выросла в регионе ARA с 1,2% до 7,3% и с 0% в первом квартале в Гонконге до 4,2%.
«Мы полагаем, что на следующей неделе на мировом бункерном рынке будут преобладать разнонаправленные колебания индексов при отсутствии выраженного тренда», — заключают аналитики MABUX.
