На бункерном рынке отсутствует направленный единый тренд — аналитики MABUX

Сомнения относительно устойчивости мировой экономики, рост добычи в США оказывают негативное влияние на бункерные котировки. Вместе с тем, сокращение добычи странами ОПЕК+ может вновь привести рынок к балансу. На сегодняшний день на рынке достаточно много противоречивых фактов и отсутствие драйверов, способных сформировать направленный тренд. В конце текущей недели выйдут ежемесячные отчеты ОПЕК и Международного энергетического агентства. Возможно, что результаты отчетов смогут задать направление индексам, пока же бункерные индексы не будут иметь единого тренда, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).

Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период 10 января по 17 января продемонстрировали разнонаправленные изменения: 

• 380 HSFO – снижение с 373.71 до 372.64 USD/MT (-1.07)
• 180 HSFO – рост с 418.07 до 418.43 USD/MT (+0.36)
• MGO – рост с 592.79 до 604.50 USD/MT (+11.71)

Поддержку рынку оказывал оптимизм в отношении торговых переговоров США и Китая, а также сигналы сокращения добычи нефти странами ОПЕК. Вместе с тем, отсутствие четкого результата по переговорам США и Китая привнесло сомнения на рынок, что оказало давление на котировки. Негативным фактором по-прежнему остается обеспокоенность относительно замедления мировой экономической активности.

Министр нефти Ирана Бижан Зангане заявил 10 января, что действующие в отношении страны санкции США совершенно незаконны и Тегеран не намерен их соблюдать. Кроме того, Иран также не будет обсуждать объемы или пункты назначения своего нефтяного экспорта, пока находится под американскими санкциями. Вместе с тем, страна продолжает переговоры с Ираком об улучшении сотрудничества в различных аспектах, в особенности в нефтяных вопросах. Однако страны пока не достигли договоренности о совместной разработке нефтяных месторождений. Кроме того, Ирану пока не удалось найти новых покупателей своей нефти несмотря на то, что США предоставили некоторым покупателям исключение из санкций, введенных в ноябре. В ноябре экспорт иранской нефти опустился ниже 1 млн баррелей в сутки по сравнению с 2,5 млн баррелей в апреле.

США, в свою очередь, не планируют выдавать новых разрешений на временное освобождение от санкций за импорт иранской нефти, наращивая усилия по прекращению экспорта этого энергоносителя из страны. Отмечается, что из восьми стран, получивших полугодовую отсрочку от применения санкций за импорт иранской нефти, лишь пять воспользовались этими освобождениями.

Добыча нефти и газового конденсата в РФ по данным REUTERS снизилась в первые десять дней января 2019 года до 11,38 миллиона баррелей в сутки. Текущий показатель добычи на 30.000 баррелей в сутки ниже уровня октября 2018 года, который является для России точкой отсчета для сокращения в рамках глобального пакта ОПЕК+. Факт выполнения Россией и Саудовской Аравией соглашения о сокращении добычи способствует росту топ-ливных котировок. Мониторинговый комитет ОПЕК+ (JMMC) проведет встречу в Баку 17-18 марта, чтобы оценить влияние соглашения об ограничении нефтедобычи на рынок. Общая встреча на уровне министров пройдет 17-18 апреля в Вене. Кроме того, в феврале будет обсуждаться основополагающий документ о сотрудничестве нефтяного картеля с не входящими в него нефтедобывающими странами. На уровне ОПЕК переговоры запланированы на 7-8 февраля, представители не-ОПЕК проведут отдельную встречу 18-19 февраля.

Основным фактором давления остается ситуация с китайской экономикой. В декабре объем экспорта Китая зафиксировал наибольшее снижение за два года (на 4,4%), что говорит о негативных тенденциях во второй экономике мира. Появились опасения, что темп роста экономики Китая в 2019 году может стать одним из самых низких с 1990 года. Китай является крупнейшим потребителем нефти в мире, поэтому любое значительное замедление экономики этой страны будет иметь серьезные последствия для спроса на энергоносители. 

Угроза развязывания полномасштабной глобальной торговой войны и усиление политической напряженности между ведущими мировыми державами также являются главными рисками для мировой экономики, что оказывает давление на котировки. Об этом свидетельствует отчет, представленный накануне ежегодного Всемирного экономического форума в Давосе, который состоится на следующей неделе. 

ФРС США заявила, что при необходимости она готова корректировать темпы ужесточения денежно-кредитной политики. Председатель ФРС Джером Пауэлл в ходе выступления в Вашингтоне 10 января подтвердил готовность Центробанка проявить гибкость в повышении процентных ставок. Вице-председатель центрального банка Ричард Кларида отдельно заявил, что низкая инфляция должна предоставить ФРС возможность проявить терпение при повышении ставок в будущем. В настоящее время вероятность одного или нескольких дополнительных повышений ставок к концу июня оценивается примерно в 18% по срав-нению с 45% в декабре. Это привело к понижению доллара, что в итоге поддержало восстановление цен на сырьевые товары, прежде всего нефть и топливо. Следующее заседание Федрезерва состоится 29-30 января.

Прошедшее в британском парламенте голосование по предложенному премьером Терезой Мэй соглашению с ЕС об условиях выхода Великобритании из Европейского союза ожидаемо оказалось провальным. Парламентарии отвергли соглашение, что, открывает путь целому ряду негативных сценариев, включая отмену Brexit и жесткий выход из Евросоюза, если к 29 марта сделка не будет заключена. Кроме того, более вероятной становится отставка Мэй на фоне этих неудач. 

Управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) сохранило прогноз по добыче нефти в США в 2019 году на уровне декабрьской оценки в 12,1 миллиона баррелей в сутки, а в 2020 году ждет добычи на уровне 12,9 миллиона (выше на 6,6% к 2019 году). Помимо этого, EIA понизило прогноз средней цены североморской нефти марки Brent в 2019 году до 60,52 доллара за баррель с 61 доллара. 
Количество активных нефтяных буровых установок в стране по итогам недели, завершившейся 11 января, уменьшилось на 4 - до 873 единиц. Коммерческие запасы нефти в стране на прошлой неделе упали на 2,68 млн баррелей, тогда как ожидалось снижение на 2,5 млн баррелей. В то же время, добыча нефти в США увеличилась на прошлой неделе на 200 тыс. баррелей в сутки - до нового рекорда в 11,9 млн б/с. Этот факт также оказал давление на топливные индексы.

Все цены указаны в USD / MТ

Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)

Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)