Процесс ребалансировки рынка продолжается. Ключевые факторы — спрос и предложение — становятся все более равными, коммерческие запасы нефти и нефтепродуктов в странах ОЭСР снижаются и приближаются к среднестатистическим значениям пятилетней давности – цели ОПЕК+. Однако, серьезным фактором давления на котировки по-прежнему остается рост добычи нефти в США, хотя и несколько компенсированный снижением добычи в Венесуэле. Мы полагаем, что на следующей неделе цены на бункерное топливо продолжат расти.Наименование продукта и порт
Цены на бункерное топливо на следующей неделе продолжат расти, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на ос-новные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 15 марта по 22 марта продемонстрировали направленный рост:
380 HSFO рост с 354,79 дo 370.57 USD/MT (+15.78)
180 HSFO - рост с 395.00 до 408.43 USD/MT (+13.43)
MGO - рост 602,00 до 626.14 USD/MT (+24.14)
Основными драйверами роста бункерных котировок на прошлой неделе стали данные ежемесячных отчетов ОПЕК и Международного энергетического агентства (МЭА), а также обострившаяся геополитическая ситуация на Ближнем Востоке.
ОПЕК и МЭА предоставили достаточно позитивные отчеты по состоянию рынка. Согласно мартовскому докладу МЭА, ОПЕК в феврале сократила добычу нефти по отношению к ок-тябрю 2016 года на 1,73 миллиона баррелей в сутки, выполнив соглашение о сокращении добычи на рекордные 147% (по версии ОПЕК 145%) после 138% месяцем ранее. Страны, не входящие в картель, выполнили свои обязательства на 86% после 81% в январе, снизив добычу к октябрю 2016 года на 470 тысяч баррелей в сутки. Кроме того, по оценке МЭА, спрос на нефть в мире в 2018 году увеличится до 99,3 миллиона баррелей в сутки (по версии ОПЕК 98,63), против уровня 2017 года в 97,8 миллиона. Это объясняется более позитивными ожиданиями по спросу на нефть в 2018 году в странах ОЭСР, в частности, в Польше и Турции; сильный спрос также ожидается в США.
Кроме того, 19 марта прошло заседание технического комитета по мониторингу выполнения сделки по ограничению нефтедобычи стран ОПЕК. В результате встречи, комитет пришел к выводу, что рынок может ребалансироваться уже между 2-м и 3-м кварталом 2018 года, поскольку нефтяные запасы в феврале продолжили снижение. Вместе с тем, данный сценарий предполагает, что Ливия и Нигерия будут держать свою добычу на уровне февраля, а участники сделки ОПЕК+ будут поддерживать полное исполнение своих обязательств. В феврале нефтяные запасы в странах ОЭСР превысили средний пятилетний уровень на 44 млн баррелей (против 74 млн баррелей в январе). Кроме того, уровень выполнения условий соглашения картеля с партнерами по снижению добычи в феврале по данным комитета составил рекордные 138%.
Вместе с тем, по оценке МЭА и ОПЕК, мировой спрос по темпам всё же будет уступать росту предложения. Это, в свою очередь, приведёт к увеличению запасов сырья в первом квартале 2018 года.
В то же время, МЭА предупреждает, что рынок во 2 квартале нынешнего года может столкнуться с дефицитом предложения. Спровоцировать нехватку сырья может ситуация с сокращением добычи в Венесуэле. В феврале добыча Венесуэлы снизилась еще на 60 тыс. баррелей в сутки. Уровень производства в этой стране неуклонно снижается и имеет высокий потенциал к ускорению нисходящего тренда. Это стало одним из ключевых фак-торов, оказавших поддержку котировкам на прошедшей неделе.
Повышение ставки Федеральной резервной системы (ФРС) США до 1,5-1,75% также ока-зало поддержку топливным ценам. По оценке регулятора, экономика США развивается умеренными темпами. Явные намеки на четыре повышения ставки в текущем году могут привести к распродаже на рынках акций и облигаций. Регулятор также повысил прогноз по росту экономики страны в 2018 году до 2,7% с ожидавшихся в декабре 2,5%. Прогноз по динамике инфляции на текущий год остался на уровне 1,9%. Прогноз по безработице понижен до 3,8% с 3,9%, ожидавшихся ранее. Прогноз на 2019 год по росту ВВП США также улучшен - до 2,4% с 2,1%, по инфляции - сохранен на уровне 2%.
Промышленное производство в США в феврале в месячном выражении выросло на 1,1%. При этом, ожидался прирост на 0,3%. Загрузка промышленных мощностей в феврале со-ставила в США 78,1%, что является максимальным значением с января 2015 года. Этот факт также поддержал топливные котировки.
Запасы нефти в США за прошлую неделю неожиданно сократились на 2,622 млн баррелей - до 428,3 млн баррелей. Прогноз предполагал, наоборот, увеличение объемов запасов примерно на 2,6 млн баррелей. Производство нефти увеличилось на 0,3% по сравнению с прошлой неделей и на 14% год к году до 10,407 млн баррелей в сутки. За прошлую не-делю число нефтяных буровых установок выросло на 4 - до 800 единиц. Эти данные трактуются как фактор будущего роста добычи нефти в США, которая приближена к ре-кордному уровню.
Поддержку котировкам также оказало обострение ситуации вокруг Ирана. 18 марта Сау-довская Аравия заявила, что, в случае появления у Ирана атомной бомбы, крупнейшая арабская монархия незамедлительно начнёт собственную ядерную программу с военной составляющей. В ходе встречи 20 марта президента США Дональда Трампа и саудовского наследного принца Мухаммеда бин Салмана обсуждалась возможная отмена ядерного со-глашения с Ираном. Кроме того, не исключено введение новых санкций против Ирана, что может оказать значительное влияние на рынок.
|
380 cSt HSFO |
MGO |
|
|
|
|
|
|
Роттердам 2018-03-22 |
362 |
579 |
|
Роттердам 2017-03-22 |
267 |
430 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2018-03-22 |
377 |
627 |
|
Гибралтар 2017-03-22 |
295 |
487 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2018-03-22 |
375 |
630 |
|
Панамский канал 2017-03-22 |
283 |
490 |
|
|
|
|
|
Пусан 2018-03-22 |
385 |
620 |
|
Пусан 2017-03-22 |
325 |
500 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2018-03-22 |
384 |
678 |
|
Фуджайра 2017-03-22 |
297 |
560 |
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 21 марта. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$65,17 |
|
Brent Crude Oil |
$69,47 |