На следующей неделе цены на бункерное топливо могут продолжить умеренный рост, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Мировые топливные индексы демонстрировали умеренное направленное движение вверх в течение недели. При этом ключевое событие недели: встреча министерского мониторингового комитета ОПЕК+ в Санкт-Петербурге, не реализовалось в драйвер, поскольку никаких существенных решений принято не было.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период со 20 по 27 июля следовали за общим трендом мирового топливного рынка и показали умеренный рост:
380 HSFO - рост с 295.00 дo 301.93 USD/MT (+6.93)
180 HSFO - рост с 333.93 до 342.43 USD/MT (+8.50)
MGO - рост с 493.29 до 502.43 USD/MT (+9.14)
Международный валютный фонд (МВФ) изменил прогноз по нефтяным ценам на 2017 и 2018 годы и ожидает, что они упадут приблизительно на $3 в сравнении с предшествующими расчётами - до $51,9 и $52 за баррель соответственно. Снижение стоимости было вызвано ростом запасов и превышением предложения над спросом. Инфляция при этом в среднем падала и продолжает оставаться ниже уровней, которые наметили центральные банки в большей части развитых государств.
Встреча министерского комитета по мониторингу соглашения стран ОПЕК+ проходила 24 июля в Санкт-Петербурге. По его итогам, соблюдение соглашения по сокращению добычи нефти странами ОПЕК и не входящими в организацию государствами (ОПЕК+) составило 98% за шесть месяцев. На этом фоне Саудовская Аравия поддержала предложение о продлении соглашения по сокращению добычи нефти на второй квартал 2018 года. Предполагалось, что соглашение сократит мировую нефтедобычу почти на 1,8 млн баррелей в день и приведет к снижению избыточного предложения на рынке, которое оказывает давление на цены уже три года подряд и вызвало экономический шок в нефтедобывающих странах. Однако цены на нефть остаются устойчиво низкими ввиду сохранения избыточного предложения.
Следующая встреча технического комитета по мониторингу сделки по сокращению добычи нефти (ОПЕК+) состоится 21 августа. Участники встречи также согласились, что при необходимости срок действия договора по сокращению добычи может быть продолжен и после первого квартала 2018 года.
Саудовская Аравия планирует ограничить экспорт своей нефти уровнем в 6,6 миллиона баррелей в день в августе. Это будет обусловлено повышением спроса на нефть внутри страны, а также углублением сокращения нефтедобычи.
Представители Ливии и Нигерии выразили готовность ограничить свою нефтедобычу, как только она стабилизируется. Переговоры по этому вопросу еще ведутся. При этом, страны ОПЕК и ряд не входящих в эту организацию государств (ОПЕК+), участвующие в соглашении о сокращении добычи, выразили поддержку процессу восстановления производства нефти в Ливии и Нигерии. Вместе с тем, картель намерен принять соответствующие меры в отношении стран, которые не соблюдают условия сделки.
Так, Ирак, один из участников соглашения по ограничению уровней добычи нефти, в июне увеличил среднесуточный объем экспорта нефти на 0,31% по сравнению с маем - до 3,27 миллиона баррелей в день (против 3,26 миллиона баррелей в мае). Всего в июне Ирак экспортировал 98,2 миллиона баррелей нефти Весь объем нефти был экспортирован с месторождений Басра и Киркук.
Картель по-прежнему не имеет плана по поводу возможных действий в отношении добычи США, которая остается вне контроля ОПЕК. Производители сланцевой нефти воспользовались ситуацией и увеличили добычу, когда нефтяные цены в прошлом году выросли после соглашения ОПЕК. Американские компании также снизили себестоимость нефтедобычи, которая в этом году продолжала расти даже при низких нефтяных ценах.
Соответственно, ОПЕК ожидает нулевого роста добычи нефти в своих странах, однако в государствах вне картеля, включая США, добыча будет расти. По некоторым оценкам, добыча нефти в США с декабря прошлого года по декабрь 2017 года может увеличиться приблизительно на 800 тысяч баррелей в день. Пока же по итогам прошлой недели число буровых установок в США снизилось на одну до 764, а добыча нефти показала снижение на 19 тысяч баррелей в сутки до 9,410 миллиона баррелей в сутки Все это может свидетельствовать о возможном замедлении темпов добычи. В качестве одного из возможных шагов ОПЕК планирует в четвертом квартале 2017 года организовать встречу встретиться с США для обсуждения ситуации на нефтяном рынке.
Россия, в свою очередь, опровергла сообщения американских СМИ о том, что российская сторона оказывает помощь экологическим организациям, которые активно выступают против добычи сланцевой нефти на территории США. Ранее соответствующие подозрения были озвучены представителями Республиканской партии в Палате представителей США, обратившимися в Минфин США с просьбой провести соответствующее расследование. К предложению конгрессменов присоединилось Минэнерго США. В свою очередь, представители экологических организаций выступили с резкой критикой этих обвинений.
Европейский центральный банк (ЕЦБ) не исключает ужесточения своей денежно-кредитной политики осенью, но для этого необходимо определенное улучшение экономических условий в макрорегионе. ЕЦБ по итогам июльского заседания ожидаемо сохранил свои ставки, включая базовую - на нулевом уровне, по депозитам - на уровне минус 0,4%.
Таким образом, любые новые сокращения добычи ОПЕК, вероятно, будут лишь стимулировать активность производителей сланцевой нефти США. При этом любое ралли цен будет достаточно быстро нивелироваться увеличением добычи сланцевой нефти, вероятным последствием которого станет сокращение рыночной доли ОПЕК и соответствующее увеличение доли США. Мы полагаем, что на следующей неделе цены на бункерное топливо могут продолжить умеренный восходящий тренд. Однако неопределенность на рынке сохранится.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2017-07-27 |
295 |
454* |
|
Роттердам 2016-07-27 |
217 |
368 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2017-07-27 |
320 |
490* |
|
Гибралтар 2016-07-27 |
233 |
408 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2017-07-27 |
321 |
518* |
|
Панамский канал 2016-07-27 |
228 |
450 |
|
|
|
|
|
Пусан 2017-07-27 |
325 |
495* |
|
Пусан 2016-07-27 |
255 |
430 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2017-07-27 |
310 |
555* |
|
Фуджайра 2016-07-27 |
240 |
515 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 26 июля. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$48,75 |
|
Brent Crude Oil |
$50,97 |