В настоящее время рано ожидать формирования устойчивых трендов на мировом бункерном рынке: цены на бункерное топливо могут продолжить на следующей неделе умеренный рост. Об этом говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Мировые топливные индексы показали незначительный рост в течение недели. Основными драйверами с противоположными векторами действия оставались оценки выполнения ведущими производителями нефти своих обязательств по сокращению уровней добычи при параллельном компенсирующем влиянии роста добычи нефти в США.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на ос-новные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период со 30 марта по 06 апреля продемонстрировали небольшой рост при отсутствии устойчивого тренда:
380 HSFO - рост с 287.86 дo 298.43 USD/MT (+10.57)
180 HSFO - рост с 330.07 до 341.07 USD/MT (+11.00)
MGO - рост с 512.21 до 518.07 USD/MT (+5.86)
Государства ОПЕК и страны, не входящие в картель, по состоянию на февраль сократили добычу нефти на 93% от плановых показателей. По итогам марта этот показатель может продолжить снижение благодаря сокращению производства в ОАЭ и вынужденному сни-жению объёмов добычи в Нигерии и Ливии. Таким образом, предполагается, что ОПЕК в марте выполнила условия соглашения на 95%.
Определенная поддержка топливным котировкам была сформирована благодаря перего-ворам, прошедшим 26 марта между экспортёрами в рамках ОПЕК. Мониторинговый комитет, в который входят министры энергетики стран ОПЕК и вне ОПЕК, достиг соглашения, по итогам которого страны-участницы рассмотрят возможность продлить на полгода срок действия соглашения по сокращению добычи. Однако окончательное решение будет при-нято в мае, когда будет понятна ситуация на рынке и учтены позиции всех стран-участниц.
Пока же пятеро членов ОПЕК заявили о своей поддержке возможного продления, наряду с Оманом, который не является членом картеля, но присоединился к сделке по сокращению производства. Саудовская Аравия, неформальный лидер картеля, заявила о готовности продлить соглашение, если мировые запасы останутся выше среднего уровня за пять лет.
В свою очередь, Россия сократила добычу на 200 тысяч баррелей в день по сравнению со среднесуточным показателем октября, а к концу апреля планирует довести уровни со-кращений до согласованных 300 тысяч баррелей в сутки. Однако, страна пока не готова поддержать возможное продление соглашения, мотивируя это необходимостью более тщательной оценки рынка, запасов и производства в США и других странах, не входящих в ОПЕК.
Вместе с тем, признаки начавшегося движение вверх в значительной степени компенси-руются информацией из Ливии. Крупнейшее нефтяное месторождение страны Sharara возобновило производство 02 апреля после недели простоя. 03 апреля показатели добычи находились на уровне около 120 тысяч баррелей (до остановки 27 марта здесь извлекалось порядка 220 тысяч баррелей в сутки). Колебания в уровнях добычи Ливии составляют одни из основных факторов неопределенности при оценке степени выполнения соглашения об ограничении добычи нефти государствами формата ОПЕК+.
Вместе с тем, снижение производства картелем и присоединившимися к нему странами компенсируется ростом объёмов бурения и добычи в США. Количество нефтяных буровых установок в США выросло за прошлую неделю на на 10 до 662 единиц. Это стало одинна-дцатой подряд неделей роста показателя. Общее количество буровых установок достигло 824.
Одновременно, участники рынка ждут существенного роста спроса на топливо в ближайшие месяцы. Запасы бензина в США сократились седьмую неделю подряд. С учетом самого низкого уровня безработицы в США с 2008 г. и двух лет подряд рекордных продаж внедорожников и легких грузовиков в 2015 и 2016 гг. можно предположить, что летний сезон продемонстрирует рекорды по спросу на бензин.
Кроме того, в США начал расти спрос со стороны нефтеперерабатывающих заводов, кото-рые завершили сезон профилактических работ. При этом, несмотря на рост коммерческих запасов нефти и добычи, дисбаланс спроса и предложения снизился в четыре раза. Данные показывают, что нефтеперерабатывающие заводы страны увеличили потребление нефти максимальными темпами почти за три года, в то время как поставки топлива снизились. Это может свидетельствовать о том, что процесс балансировки на рынке уже начался, и запасы сырья сокращаются.
Реальный рост ВВП в США в четвертом квартале 2016 года, согласно окончательной оценке, составил 2,1% в годовом выражении (против прогноза роста в 2 %). Рынок также реагирует на комментарии представителей ФРС США, согласно которым регулятор может поднять ставку четыре раза в 2017 году, чтобы избежать перегрева экономики страны. Это может спровоцировать очередное укрепление доллара, которое, в свою очередь, способно сформировать моментное давление на топливные котировки.
Объем розничных продаж в еврозоне и Евросоюзе в феврале увеличился на 0,7% по сравнению с январем (против прогнозов роста только на 0,5%. Одновременно, показатели января в еврозоне и ЕС были пересмотрены в сторону увеличения - с минус 0,1% до 0,1% в зоне евро, а в ЕС - с 0,1% до 0,2%. В годовом выражении в феврале объем розничных продаж в еврозоне вырос на 1,8%, а в ЕС - на 2,2%. Позитивная статистика сформировала поддержку топливным котировкам.
Китай в феврале 2017 года оказался крупнейшим покупателем нефти в США, обогнав Ка-наду. Поставки нефти в КНР увеличились в феврале 2017 года по отношению к январю в четыре раза и составили 8,08 млн баррелей. Экспорт в Канаду, наоборот, уменьшился на 20% — 6,84 млн баррелей. Рост американских поставок в страны Азии вызван прежде всего снижением производства в рамках соглашения OPEC. Причём Саудовская Аравия, стараясь противостоять экспорту из США, согласилась на сокращение цен для азиатских потребителей в апреле. В феврале общий рост нефтяных поставок из США по сравнению с январём достиг 35%.
Однако в целом, кардинальных изменений в соотношении действия двух факторов-антагонистов: сокращение добычи производителей формата ОПЕК+ при одновременном наращивании буровой активности в США - пока не наблюдается.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2017-04-06 |
293 |
465* |
|
Роттердам 2016-04-06 |
145 |
300 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2017-04-06 |
311 |
507* |
|
Гибралтар 2016-04-06 |
161 |
347 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2017-04-06 |
293 |
505* |
|
Панамский канал 2016-04-06 |
153 |
371 |
|
|
|
|
|
Пусан 2017-04-06 |
335 |
525* |
|
Пусан 2016-04-06 |
190 |
355 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2017-04-06 |
314 |
565* |
|
Фуджайра 2016-04-06 |
170 |
425 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 05 апреля. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$51,03 |
|
Brent Crude Oil |
$54,36 |