На следующей неделе цены на бункерное топливо сохранят разнонаправленные колебания, так как на мировом бункерном рынке по-прежнему отсутствует направленный тренд, несмотря на периодически возникающие всплески понижающих/повышающих векторов, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Мировые топливные индексы в течение текущей недели не имели выраженного вектора движения, однако в последние два дня перешли в фазу достаточно резкого снижения. Драйвером нисходящего тренда стали активно растущие коммерческие запасы нефти в США. Однако в целом, два потенциальных драйвера: выполнение ведущими государствами-производителями нефти условий по сокращению уровней добычи и растущая активность сланцевой добычи в США – на данный момент в значительной степени компенсируют друг друга.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период со 2 по 9 марта показали направленное снижение:
- 380 HSFO - снижение с 308.57 дo 298.93 USD/MT (-9,64)
- 180 HSFO - снижение с 350.21 до 341.21 USD/MT (-9,00)
- MGO - снижение с 527.86 до 517.93 USD/MT (-9,93)
По оценке Международного энергетического агентства, спрос на нефтяное сырьё в глобальном масштабе вырастет приблизительно на 1,2 млн баррелей в день до 2022 года. Таким образом, к 2022 году потребность в нефтяном сырье увеличится до 103,8 баррелей в сутки. В 2016 году показатель находился на уровне 96,6 млн баррелей в день. При этом, мировая добыча нефти прирастёт на 5,6 млн баррелей в сутки к 2022 году на фоне восстановления цен на сырьё. Инвесторы мотивированы вкладывать средства в добычу после двух лет, когда они вынуждены были сдерживать производство. Ожидается также, что добыча нефти государствами OPEC достигнет в 2022 году 35,8 млн баррелей в сутки.
Кроме того, МЭА считает, что добыча сланцевой нефти в США вырастет на 1,4 миллиона баррелей в день к 2022 году, если нефтяные котировки будут находиться в районе 60 долларов за баррель. МЭА отмечает, что ожидания по добыче этого сырья выше, чем год назад, вследствие значительного увеличения добычи в этом году. При этом если цена нефти достигнет 80 долларов за баррель, объем добычи сланцевой нефти в США может подняться на 3 миллиона баррелей в день в ближайшие пять лет. Если цены будут находиться на уровне около 50 долларов за баррель, добыча может показывать отрицательную динамику, начиная с начала 2020-х годов.
Cаудовская Аравия объявила о снижении нефтяных цен для государств, расположенных в северо-западной части Европы, на 45–60 центов за один баррель, а для Соединённых Штатов — на 10–30 центов. Новое ценообразование будет действительно для экспортных поставок, начиная с апреля 2017 года. Продажи будут организованы по стоимости региональных бенчмарков. Такое решение, вероятнее всего, связано с утратой лидерства на азиатском рынке, где Саудовская Аравия в прошлом году уступила статус крупнейшего поставщика нефти в Китай России. Снижение саудовских экспортных цен может в значительной степени нивелировать усилия картеля по поддержанию баланса спроса и предложения и перерасти в новую ценовую войну.
Ирак заявил о поддержке продления соглашения между странами ОПЕК о заморозке до-бычи нефти после первого полугодия 2017 года. Ангола также высказалась за продление сделки на срок, который необходим для балансировки рынка. Ангола на конец февраля выполнила обязательства по сокращению добычи на 78%, а Ирак - на 58%.
Среднесуточная добыча нефти в России в феврале 2017 года сократилась до 11,109 миллиона баррелей, то есть на 138 тысяч баррелей по сравнению с уровнем октября 2016 года, который был взят в качестве отправной точки отсчета в соглашении ОПЕК и стран вне организации по сокращению добычи. Планировалось, что сокращение среднесуточной добычи нефти с января составит 50-100 тысяч баррелей, по итогам марта - 200 тысяч баррелей, а в апреле-мае Россия выйдет на плановый показатель сокращения в 300 тысяч баррелей в сутки.
Вместе с тем, министр нефти Саудовской Аравии в своем интервью косвенно обвинил российскую сторону в недостаточно быстром сокращении объёмов добычи нефти. По мнению королевства, в январе РФ продемонстрировала эффективное выполнение соглашения, однако затем темпы сокращений добычи замедлились.
Сокращение добычи ОПЕК и государствами, не входящими в картель, активно пытаются компенсировать сланцевые компании из США. Число нефтяных буровых установок по итогам прошлой недели выросло на семь, или на 1,16%, до 609 единиц. Однако темпы роста числа буровых установок в последнее время замедляются. Так, за рабочую неделю, завершившуюся 24 февраля, показатель вырос на 3 штуки, неделей ранее - на 10 установок.
В целом же, темпы роста добычи сланцевой нефти в США оказались намного более высокими, чем предполагалось ранее. Начиная с сентября, производство сланцевой нефти в США увеличивалось примерно на 125 тыс. баррелей в день каждый месяц, в результате чего общий объем производства превысил на данный момент 9 млн баррелей в день. Этот рост оказался намного выше, чем во время сланцевого бума несколько лет назад. В соответствующий период 2011-2014 гг. ежемесячный рост добычи сланцев составлял только 93 тыс. баррелей в день.
На этом фоне поддержку котировкам оказали сообщения о том, что ОПЕК достигла договорённости с представителями американских компаний, добывающих сланцевую нефть, о продолжении диалога с целью стабилизации мирового отраслевого рынка. В частности, представители американских сланцевых компаний согласились принять участие в деятельности рабочей группы картеля в ходе венских консультаций, которые начнутся уже на следующей неделе. В свою очередь, сланцевых операторов заинтересовал вопрос возможности продления в мае текущего года срока действия соглашения о сокращении нефтедобычи, заключённого между Россией и OPEC.
ФРС с большой долей вероятности поднимет базовую ставку в марте текущего года. Вероятность такого сценария оценивается участниками рынка в 79,7% на данный момент против 77,5% 2 марта. Сейчас учетная ставка ФРС составляет 0,5-0,75%. ФРС США на заседании комитета по открытым рынкам лишь в декабре ограничилась "сигнальным" повышением базовой ставки. Это стало вторым повышением с 29 июня 2006 года. Заявление ФРС поддержало доллар, что, в свою очередь, негативно сказывается на стоимости торгуемой в американской валюте нефти и нефтепродуктах.
Еще одним текущим негативным фактором является снижение показателей роста экономики в Китае и ужесточение регулирования и контроля, что подразумевает снижение спроса на нефть и сырьевые товары в целом. Государственный комитет по развитию и реформам страны установил планку роста ВВП на уровне не менее 6,5%. В 2016 году темпы роста ВВП Китая замедлились до 6,7% против 6,9% в 2015 году, что стало худшим показателем за последние 26 лет.
Однако, с другой стороны, импорт сырой нефти в Китае в феврале вырос на 12,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 31,78 миллиона тонн. В январе этот показатель составил 34,03 миллиона тонн. Всего по итогам 2016 года импорт сырой нефти в КНР вырос на 13,6% и составил 381 миллион тонн, что сформировало фактор косвенной поддержки топливных котировок.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2017-03-09 |
289 |
452* |
|
Роттердам 2016-03-09 |
164 |
343 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2017-03-09 |
305 |
515* |
|
Гибралтар 2016-03-09 |
177 |
385 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2017-03-09 |
310 |
515* |
|
Панамский канал 2016-03-09 |
165 |
390 |
|
|
|
|
|
Пусан 2017-03-09 |
350 |
530* |
|
Пусан 2016-03-09 |
190 |
370 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2017-03-09 |
315 |
560* |
|
Фуджайра 2016-03-09 |
173 |
418 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 08 марта. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$50,28 |
|
Brent Crude Oil |
$53,11 |