На следующей неделе цены на бункерное топливо могут продолжить умеренный рост, говорится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Мировые топливные индексы начали новый, 2017-й год умеренным движением вверх. Основным драйвером роста остаются ожидания по реализации государствами ОПЕК и присоединившимися к ним независимыми производителями нефти соглашения по ограничению уровней добычи нефти. Однако, в начале текущей недели оптимизм участников рынка касательно эффективности снижений добычи несколько снизился на фоне сообщений о росте активности бурения в США, что вернуло котировки в моментный нисходящий тренд.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 02 по 12 января в итоге показали незначительные разнонаправленные колебания:
380 HSFO - снижение с 322.36 дo 317.71 USD/MT (-4,65)
180 HSFO - снижение с 360.64 до 358.00 USD/MT (-2,64)
MGO - рост с 529.36 до 530.57 USD/MT (+1,21)
Банк Goldman Sachs предполагает, что в первой половине 2017 года цены на нефть WTI могут вырасти до US$57.50 за баррель за счет формирования на мировом топливном рынке дефицита продукта. Цена на нефть марки Brent прогнозируется на уровне US$59 за баррель. По оценке Goldman, дефицит нефти может ощущаться рынком уже в первом квартале 2017 года. Сценарий банка является более оптимистичным по сравнению с прогнозами ОПЕК, согласно которым нехватка продукта возможна только во второй половине 2017 года. Вместе с тем, дальнейший рост цен может быть ограничен реакцией сланцевых компаний США, способных нарастить производство в короткие сроки в ответ на восходящий тренд топливных котировок.
Уже в декабре 2016 года общие объемы добычи нефти государствами-членами ОПЕК в декабре 2016 года снизились на 310,000 баррелей в день. Сокращение было спровоцировано незапланированными перебоями с поставками из Нигерии, где ежедневная добыча упала на 200,000 баррелей до 1.45 млн баррелей в сутки в декабре. Уровни добычи Саудовской Аравии и Венесуэлы также снизились: на 50,000 и 40,000 баррелей в день соответственно. В общей сложности государствами картеля (за исключением Индонезии, которая приостановила свое членство в ОПЕК 30 ноября) в декабре добывалось 33.1 млн баррелей в день (против 33.41 млн баррелей в день в ноябре).
В начале 2017 года было объявлено, что Саудовская Аравия полностью выполнила свои обязательства по сокращению уровня добычи нефти в соответствии с договоренностями ОПЕК и стран, не входящих в нефтяной картель. Королевство сократило суточную добычу нефти в январе по меньшей мере на 486 тыс. баррелей до 10,058 млн баррелей. Одновременно, Иран, Кувейт и Ангола также снизили уровни добычи на 20 тыс. баррелей в день, Алжир и Ирак - на 10,000 баррелей.
Вместе с тем, на рынке отмечается и определенный рост сомнений относительно реальных результатов выполнения государствами-производителями нефти своих обязательств по ограничению уровней добычи. В рамках ОПЕК Ливия, наоборот, увеличила добычу на 50,000 баррелей в день за счет возобновления работы двух крупнейших месторождений страны и начала отгрузок продукта на экспорт.
Иран продал за последние три месяца около 13 млн баррелей нефти, почти половину из того, что хранил в плавучих хранилищах. В начале октября в иранских танкерах находилось около 29,6 млн баррелей нефти. В настоящий момент заполненными остаются от 12 до 14 судов из 30. Иранский нефтяной флот насчитывает 60 судов. Иранская нефть была направлена покупателям из Азии, в том числе Китая, Индии, Южной Кореи, а также в европейские страны, включая Италию и Францию. Согласно условиям соглашения об ограничении уровней добычи нефти, заключенного между ОПЕК и государствами - нечленами картеля, Иран сможет увеличить добычу в 2017 г. на 90 тыс. баррелей в сутки.
Кроме того, в отличие от США, где статистика по объемам добычи нефти публикуется еженедельно, государства ОПЕК могут обнародовать свою информацию только месяцы спустя. При этом в некоторых случаях официальная информация значительно разнится с данными независимых отраслевых источников, что дает повод ставить под сомнение достоверность предоставленных данных.
Первые оценочные данные по добыче в государствах ОПЕК надо ожидать в начале следующего месяца: свои анализы опубликуют Bloomberg, Thomson Reuters и Platts. Аналитика от отраслевых организаций, включая Международное энергетическое агентство и Минэнерго США, последует одной-двумя неделями позже. Сам картель опубликует свои данные не ранее середины февраля. Мониторинг же уровней добычи государств, не входящих в ОПЕК, может быть еще более затруднен, поскольку те же Южный Судан или Экваториальная Гвинея предоставляют информацию нерегулярно и очень фрагментарно.
Россия со своей стороны также приступила к сокращению добычи нефти в рамках соглашения с нефтедобывающими странами. По последним данным, снижение добычи в январе уже достигло отметки в 130 тыс. баррелей в день (что значительно ниже ранее озвученной цели в 50 тысяч баррелей в сутки). Однако, несмотря на это, российский экспорт нефти может показать рост в 2017 году за счет снижения внутренней нефтепереработки. Это способно частично нивелировать договоренности по снижению добычи, так как на мировой рынок придут новые объемы.
Еще одним фактором, способным компенсировать ограничение предложения на глобальном топливном рынке, является растущая буровая активность, прежде всего, в США. Число буровых установок в мире восстанавливается, но остается ниже уровня прошлого года. В декабре оно выросло на 94 единицы, или на 5,6%, до 1772 ед., тогда как в ноябре 2016 г. их было 1,678 ед. По сравнению с декабрем 2015 г. количество буровых снизилось на 197 единиц, или на 10%.
При этом, в США количество активных буровых установок показало очередной рост за последние 8 недель. По итогам прошлой недели показатель увеличился на 4 до 529 единиц - максимум с декабря 2015 года. В результате объём добычи нефти в США вырос на 4% с минимумов 2016 года до почти 8.8 млн баррелей в день, хотя значения по-прежнему остаются на 8.74% ниже максимумов 2015 года.
Таким образом, любые спекуляции, касающиеся достоверности статистики по уровням добычи в государствах-участницах соглашения будут неизменно формировать моментные драйверы снижения котировок в среднесрочной перспективе.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2017-01-12 |
306 |
462* |
|
Роттердам 2016-01-12 |
111 |
270 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2017-01-12 |
319 |
515* |
|
Гибралтар 2016-01-12 |
140 |
327 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2017-01-12 |
323 |
538* |
|
Панамский канал 2016-01-12 |
133 |
392 |
|
|
|
|
|
Пусан 2017-01-12 |
370 |
515* |
|
Пусан 2016-01-12 |
180 |
335 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2017-01-12 |
335 |
555* |
|
Фуджайра 2016-01-12 |
136 |
500 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 11 января. |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$52,25 |
|
Brent Crude Oil |
$55,10 |