Цены на бункерное топливо на следующей неделе продолжат легкое скольжение вниз. Такой прогноз содержится в аналитическом обзоре, предоставленном ИАА «ПортНьюс» компанией Marine Bunker Exchange (MABUX).
Динамика текущей недели по-прежнему характеризовались высокой степенью волатильности. Присутствовавшие вначале ожидания относительно возможного достижения соглашения по сокращению добычи нефти не оправдались, и рынок вновь сфокусировался на признаках увеличения избыточного предложения как ключевого фактора давления на котировки.
При этом спекулятивная составляющая продолжает сохраняться: любая новость или интервью, прямо или косвенно касающиеся возможных вариантов встречи государств-членов ОПЕК и остальных ведущих производителей нефти, вызывает соответствующую моментную реакцию индексов.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 04 по 11 февраля 2016 года при имевшихся разнонаправленных изменениях в итоге показали некоторое снижение:
380 HSFO - снижение с 146,79 до 137.36 USD/MT (-9,43)
180 HSFO - снижение с 176,64 до 170.57 USD/MT (-6,07)
MGO - снижение с 366,00 до 354.21 USD/MT (-11,79)
Международное энергетическое агентство (IEA) сохранило прежний прогноз по спросу на нефть в этом году, указав, что рост спроса может получить поддержку со стороны падения цен ниже отметок в 30 долларов за баррель. По оценке агентства, в 2016 году темпы роста спроса на нефть могут составить 1,17 миллиона баррелей в день по сравнению с показателем 1,6 миллиона баррелей в день в 2015 году. Столь умеренный рост ожидается, несмотря на прогноз Международного валютного фонда относительно увеличения мирового ВВП в этом году на 3,4%.
При этом предполагается, что избыток продукта на мировом рынке будет выше, нежели предполагалось в первой половине текущего года, что в итоге может двинуть цены на энергоносители далее вниз. Одной из основных причин пессимистичного сценария называется рост добычи в Иране и Ираке при медленно растущем спросе. Соответственно, предложение может превысить спрос в среднем на 1.75 млн баррелей в день против про-гнозов прошлого месяца на уровне 1.5 млн баррелей.
Иран уже нарастил производство на 80,000 баррелей в день до 2.99 млн в январе после снятия международных санкций. Добыча в Ираке также выросла на 50,000 баррелей в день до 4.35 млн баррелей при сохраняющемся потенциале дальнейшего роста. И наконец, лидер ОПЕК - Саудовская Аравия - также увеличила добычу на 70,000 баррелей в день до 10.21 млн.
На этом фоне встреча между представителями Саудовской Аравии и Венесуэлы в попытке найти варианты снижения добычи на мировом топливном рынке и, тем самым, сбалансировать снижающиеся цены, завершилась только ничего не значащими заявлениями обеих сторон без достижения какого-либо реального соглашения. По словам Венесуэлы, шесть государств-членов ОПЕК, а также два ведущих мировых производителя вне ОПЕК дали согласие на проведение внеочередной встречи, если она будет предложена. Спекуляции на эту тему поддержали топливные котировки, несмотря на присутствие серьезного скептицизма по поводу возможности такой встречи. Однако на текущий момент оптимизм участников рынка снизился, и цены вновь двинулись вниз.
Коммерческие запасы нефти в США неожиданно показали некоторое снижение по итогам прошлой недели: 0,8 миллиона баррелей до 502 миллионов баррелей.за счет уменьшения импорта. При этом запасы нефти на крупнейшем нефтехранилище в Кушинге вновь показали рост на 0,5 миллиона баррелей до 64,7 миллиона баррелей - рекордно высокий уровень за все время. Это еще больше усилило беспокойство по поводу возможного дефицита емкостей для хранения нефти. Текущие запасы нефти в 400 активных цистернах в Кушинге составляют 88% рабочего объема (всего 73 млн баррелей). Однако, несмотря на это, общий объем хранилищ оценивается в 88 млн баррелей, поскольку часть хранилищ находится вне рабочего объема. При этом, из-за возможного смешивания различных видов нефти доступность определенных ее сортов может снизиться.
Количество нефтяных буровых установок в США по итогам прошлой недели снизилось на 31 единицу до 467 единиц: самое существенное снижение с апреля прошлого года. Прогнозируется, что добыча сланцевой нефти на месторождениях крупнейших нефтегазодобывающих регионов США феврале может сократиться на 116 тысяч баррелей в сутки, до 5,016 миллиона баррелей в сутки, а в марте возможно еще снижение по сравнению с февралем на 92 тысячи баррелей в сутки - до 4,924 миллиона баррелей в сутки.
Инвесторы в последнее время выражали сомнения в отношении неравномерного роста американской экономики. Однако, оптимистичные данные о снижении уровня безработицы (в январе составил 4,9%, впервые с ноября 2007 года опустившись ниже отметки в 5%) вернули ожидания того, что на ближайшем своем заседании в марте ФРС может повысить процентные ставки.
Поддерживающим фактором для топливных котировок остается статистика по импорту нефти в Китай. В 2015 года доля импорта в общем объеме потребляемой страной нефти впервые превысила 60% (334 миллионов тонн или 6,7 миллиона баррелей в сутки) и может еще увеличиться в 2016 году. По некоторым оценкам, в 2016 году доля импортируемой нефти возрастет до 62%, а потребность в нефти увеличится на 4,3%.
Одновременно ожидается, что производство нефти в Китае в 2016 году наоборот снизится на 3-5 процентов против рекордных 4,3 млн баррелей в прошлом году. Это станет первым снижением в течение последних 7 лет и самым существенным, начиная с 1990 года.
В целом, волатильность топливного рынка, вероятно, сохранится и на следующей неделе. При этом, отсутствие изменений в соотношении фундаментальных факторов спроса-предложения исключает формирование факторов поддержки для топливных котировок.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2016-02-11 |
130 |
261* |
|
Роттердам2015-02-11 |
301 |
543 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2016-02-11 |
150 |
310* |
|
Гибралтар 2015-02-11 |
318 |
580 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2016-02-11 |
142 |
350* |
|
Панамский канал 2015-02-11 |
340 |
635 |
|
|
|
|
|
Пусан 2016-02-11 |
180 |
330* |
|
Пусан 2015-02-11 |
352 |
595 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2016-02-11 |
140 |
445* |
|
Фуджайра 2015-02-11 |
345 |
790 |
* MGOLS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent= $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI)= $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 10февраля |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$27,45 |
|
Brent Crude Oil |
$30,84 |