На следующей неделе основным трендом для цен на бункерное топливо будут разнонаправленные колебания. Такой прогноз ИАА «ПортНьюс» предоставлен MarineBunkerExchange (MABUX).
Мировые топливные котировки на текущей неделе вновь перешли в умеренное снижение. Драйверами нисходящего тренда остаются: слабые статистические данные по Китаю, продолжающееся наращивание добычи странами ОПЕК при достаточно агрессивной маркетинговой политике Саудовской Аравии в Европе, ожидания возвращения на рынок Ирана.
Значения Мирового бункерного индекса MABUX, рассчитываемого из текущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, в период с 15 по 22 октября показали возобновившееся скольжение котировок вниз:
380 HSFO - снижение с 224,14 до 219,71 USD/MT (-4,43)
180 HSFO - снижение с 252,43 до 248.14 USD/MT (-4,29)
MGO - снижение с 513,71 до 508.00 USD/MT (-5,71)
Всемирный банк (ВБ) ухудшил прогноз цен на нефть. Предполагается, что средняя стоимость нефти (корзина сортов Brent, Dubai и WTI с равным весом) в 2015 г. составит $52 за баррель (против июльского прогноза в $57 за баррель). Среднегодовая цена нефти в 2016 году ожидается на уровне $51 за баррель – на $10 ниже предыдущих оценок.
Коммерческие запасы нефти в США вновь выросли на 8,028 млн баррелей, до 476,6 млн баррелей. Запасы нефти на нефтехранилище в Кушинге одновременно снизились на 78,000 баррелей.
При этом количество нефтяных буровых установок в США снизилось еще на 10 ед. до 595 на прошлой неделе - снижение седьмую неделю подряд и минимальное значение с июля 2010 года. На сегодняшний день запасы нефти в США по-прежнему остаются на максимальных уровнях, несмотря на снижение буровой активности. Все это в целом свидетельствует о том, что на мировом рынке сохраняется значительный избыток продукта: потенциальный драйвер для снижения цен на топливо. Вместе с тем, снижение активности НПЗ со временем приведет к сокращению запасов нефтепродуктов, что может в среднесрочной перспективе оказать поддержку ценам на топливо.
Вместе с тем, возможный рост котировок может быть ограничен фактом принятия ФРС США решения о повышении процентных ставок. Последующее за этим удорожание доллара сделает цены на сырье менее привлекательными для инвесторов, пользующихся другими валютами.
Общая статистика по Китаю находится в отрицательной зоне: ВВП страны по итогам третьего квартала вырос на 6,9% против прогноза роста на 6,8%. Однако, промышленное производство укрепилось только на 5,7% против предполагавшихся 6,0%. Все это в целом усилило опасения, что китайская экономика будет не в состоянии достичь целевого показателя в 7% по итогам года.
Однако, несмотря на это, данные по импорту нефти в КНР оказывают поддержку топливным ценам. По предварительным оценкам, Китай может выйти на рекордный объем импорта в конце года за счет спроса со стороны частных НПЗ и пополнения стратегических запасов. Если прогноз будет реализован, среднесуточный импорт достигнет 6,75 млн баррелей и вплотную приблизится к показателям США - 7,3 млн баррелей - занимающим первое место по импорту нефти в мире.
Надежды на то, что в ходе встречи в Вене 21 октября экспертам Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и нефтедобывающих стран, не входящих в картель, удастся достигнуть договоренностей по ограничению объемов добычи нефти, не оправдались. При этом Саудовская Аравия уже заявила, что не имеет планов по сокращению добычи нефти, объемы которой в настоящее время превышают 10 млн баррелей в день.
При этом коммерческие запасы нефти Саудовской Аравии в августе 2015 года достигли уровня в 326,6 млн баррелей, установив новый рекорд за последние 13 лет. Эти объемы рано или поздно будут выброшены на мировой рынок, поскольку королевство не является нефтеимпортером. В результате дисбаланс спроса и предложения еще более увеличит избыток продукта на рынке и двинет котировки вниз.
Серьезным драйвером давления на котировки остается и «иранский фактор». Иран, США и ЕС определили середину октября как срок, с которого все стороны начнут процедуру по выполнению обязательств по соглашению о ядерной программе. 13 октября соглашение одобрил парламент Ирана. 18 октября соглашение вступило в силу, а президент США Барак Обама дал указание начать подготовку к снятию санкций. К 15 декабря Международное агентство по атомной энергии (МАГАТЭ) должно представить отчет о его выполнении Ираном. Таким образом, вполне вероятно, что санкции могут быть сняты в начале 2016 года.
Предполагается, что в течение первой недели после отмены санкций иранская сторона в состоянии увеличить экспорт нефти на 500 тыс. баррелей в сутки, и на 1 млн баррелей в день в течение полугода после отмены ограничительных мер. К марту 2021 года Иран планирует добывать 4,7 млн баррелей в день.
Таким образом, существенных изменений в соотношении фундаментальных факторов спроса и предложения на мировом топливном рынке пока не происходит, а существующая угроза дальнейшего роста избытка предложения в значительной степени ограничивает возможности котировок для роста. Мы предполагаем, что на следующей неделе основным трендом для цен на бункерное топливо будут разнонаправленные колебания.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/ MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2015-10-22 |
220 |
410* |
|
Роттердам 2014-10-22 |
458 |
725 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2015-10-22 |
236 |
462* |
|
Гибралтар 2014-10-22 |
495 |
800 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2015-10-22 |
222 |
508* |
|
Панамский канал 2014-10-22 |
475 |
900 |
|
|
|
|
|
Пусан 2015-10-22 |
260 |
455* |
|
Пусан 2014-10-22 |
528 |
760 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2015-10-22 |
240 |
650* |
|
Фуджайра 2014-10-22 |
485 |
930 |
Абсолютный рекорд цен маркиBrent= $147.50 (11 июля, 2008)
АбсолютныйрекордценмаркиLightcrude (WTI)= $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 21 октября |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$45,20 |
|
Brent Crude Oil |
$47,85 |