Первые две недели 2015 года не принесли никаких существенных изменений в общий нисходящий тренд мирового топливного рынка: движение котировок вниз уверенно продолжается, говорится в предоставленном ИАА «ПортНьюс» обзоре Marine Bunker Exchange (MABUX). Основной фактор снижения также пока остается неизменными: значительное преобладание предложения над спросом (по некоторым оценкам, излишек составляет 1,5-2,0 млн. баррелей в день), вызванное резким ростом добычи сланцевой нефти в США, замедлением экономического развития и, соответственно, падением спроса на энергоносители в Европе, Китае и США. Значения Мирового индекса MABUX, формируемого из те-кущих цен на основные виды бункерного топлива в пуле ведущих портов мира, за трехнедельный период с 25 декабря 2014 года по 14 января 2015 года также показали довольно существенное падение:
380 HSFO - снижение c 304,79 до 244,64 USD/MT (-60,15)
180 HSFО - снижение с 349,29 до 286,93 USD/MT (-62,36)
MGO - снижение с 668,93 до 605,93 USD/MТ (-63,00)
Одним из основных событий прошедшей недели, двинувших котировки далее вниз, стал ряд прогнозов мировых ведущих финансово-экономических институтов. В частности, Goldman Sachs ожидает снижения цен для WTI с $75 до $39 на 6 мес. и с $80 до $65 за баррель на год. Прогнозы по Brent снижены с $85 до $43 за баррель на 6 месяцев и с $90 до $70 за баррель на год. По мнению Goldman Sachs, нефть должна торговаться на низком уровне на протяжении достаточно длительного времени, чтобы инвестиции в американскую сланцевую нефть сократились, изменив тем самым баланс мирового рынка. Аналитики Societe Generale также ухудшили прогноз по ценам на нефть Brent на 2015 год на $15 — до $55 за баррель.
Пока же добыча нефти в США в январе достигла максимума с февраля 1986 года, составив 9,19 млн баррелей нефти в день. Минэнерго США прогнозирует, что в текущем году добыча нефти в стране в среднем составит 9,3 млн баррелей нефти в день, совпав с декабрьским прогнозом. Прогноз по добыче на 2016 год составляет 9,5 млн баррелей нефти в день.
Вместе с тем, на рынке все же присутствуют спекуляции о возможном сокращении объемов добычи нефти в США. По информации крупнейшего оператора буровых платформ Helmerich & Payne Inc. (HP), в последнее время было отменено четыре контракта на бурение. Также четыре буровых контракта было разорвано с еще одним оператором - компанией Pioneer Energy Services Corp.. По некоторым прогнозам, в ближайшее время число отмененных контрактов на бурение может достигнуть $50-$60 (всего на 2015 год в США планировалось 190 новых контрактов на бурение). Кроме того, финансовое состояние ряда компаний, особенно небольших, быстро ухудшается, свидетельством чему стало происшедшее на прошлой неделе банкротство техасской WBH Energy. Однако такие банкротства вряд ли приведут к нарушению работы всей отрасли: там начнется волна слияний и поглощений.
На фоне избытка предложения США могут ослабить действующий уже 40 лет запрет на поставки нефти за рубеж после того, как мексиканская нефтяная госкорпорация Petroleos Mexicanos попросила сделать для нее исключение из общего правила. В настоящее время ведутся переговоры об импорте 100 тыс. баррелей легкой нефти в сутки для повышения производства бензина и улучшения качества нефтепереработки.
Ситуация на мировом валютном рынке с сохраняющимся высоким курсом доллара также провоцирует снижение цен на топливо. Это обусловлено в том числе многочисленными спекуляциями относительно возможного скорого начала Европейским центральным банком программы финансового стимулирования. Вместе с тем, внимание участников рынка направлено на проходящую в Греции предвыборную кампанию, где в случае победы оп-позиционной партии Syriza (выборы назначены на 25 января) может быть принято решение о выходе страны из зоны евро.
Украинский фактор» пока характеризуется вялотекущей динамикой. Запланированная на 15 января в Астане встреча по Украине на уровне президентов стран так называемой «нормандской четвёрки» перенесена на несколько недель. Несмотря на всю подготови-тельную работу, между политическими директорами и министрами по-прежнему отсутствует договоренность о путях разрешения украинского кризиса, что, соответственно, пре-пятствует переводу уровня переговоров в президентский формат.
Глобальный спрос на энергоносители на данный момент растёт более медленными темпами и, в основном, за счет Китая. В декабре импорт нефти вырос на 19,5% до 30,4 млн тонн, а в целом в 2014 году импорт возрос на 9,5% до 310 млн тонн. Однако столь значительный прирост обусловлен не ростом промышленного производства в КНР, а желанием страны увеличить экстренные запасы нефти в условиях минимальных более чем за пять лет цен на сырье.
Действия ОПЕК также пока не несут никаких признаков возможного сокращения уровня добычи. Давления на котировки добавило заявление министра нефти ОАЭ Сухэйля Мо-хаммеда аль Мазруи о сохранении планов страны по наращиванию добычи на 30% к 2017 году — до 3,5 миллиона баррелей в день. По его словам, ОПЕК не может самостоятельно постоянно поддерживать мировые цены на нефть, а рост производства сланцевых углево-дородов в Северной Америке в этих условиях должен быть ограничен. Это может свиде-тельствовать о том, что в ближайшее время противостояние между странами Персидского залива и производителями в Северной Америке продолжится.
Таким образом, в текущем моменте по-прежнему фундаментально отсутствуют причины для удорожания энергоносителей, так как предложение значительно превышает спрос. Мы полагаем, что в этих условиях на мировом топливном рынке могут присутствовать кратковременные колебания котировок при сохраняющемся акценте на снижение цен на бункерное топливо.
|
Наименование продукта и порт |
380 cSt HSFO |
MGO/MGO LS |
|
|
|
|
|
Роттердам 2015-01-15 |
242 |
458* |
|
Роттердам 2014-01-15 |
561 |
905 |
|
|
|
|
|
Гибралтар 2015-01-15 |
266 |
502* |
|
Гибралтар 2014-01-15 |
590 |
942 |
|
|
|
|
|
Панамский канал 2015-01-15 |
263 |
640* |
|
Панамский канал 2014-01-15 |
585 |
1030 |
|
|
|
|
|
Пусан 2015-01-15 |
306 |
530* |
|
Пусан 2014-01-15 |
655 |
950 |
|
|
|
|
|
Фуджайра 2015-01-15 |
280 |
850* |
|
Фуджайра 2014-01-15 |
620 |
1030 |
* MGO LS
Все цены указаны в USD / MТ
Абсолютный рекорд цен марки Brent = $147.50 (11 июля, 2008)
Абсолютный рекорд цен марки Light crude (WTI) = $147.27 (11 июля, 2008)
|
Наименование продукта |
Котировки на момент закрытия 14 января |
|
Light Crude Oil (WTI) |
$48,48 |
|
Brent Crude Oil |
$48,69 |