Ожидается дальнейший рост ставок на маршруте Китай — Джидда и по другим направлениям
После начала конфликта на Ближнем Востоке произошел резкий рост ставок фрахта на контейнерные перевозки в порт Джидда (Саудовская Аравия), который является отправной точкой для сухопутных перевозок на фоне перекрытия Ормузского пролива. Это следует из данных, опубликованных компаниями Xeneta и Container Trades Statistics. Конфликт фактически перекрыл перевозки к таким критически важным портам, как Джебель-Али и Халифа в ОАЭ, Даммам в Саудовской Аравии и Хамад в Катаре.
Последние данные показывают, что контейнерные импортные перевозки на Ближний Восток резко сократились в месяце, непосредственно последовавшем за эскалацией конфликта в конце февраля, снизившись на 64% в марте по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Экспорт из региона сократился на 62% в годовом исчислении.
В период с 28 февраля (дата эскалации конфликта) по 22 марта средние спотовые ставки на рейсы из Китая в Джидду выросли на 85%, однако затем спотовые ставки начали немного снижаться, упав на 14% к 15 апреля. С тех пор началась вторая волна повышения ставок, средние спотовые ставки уже превысили пик 22 марта и, как ожидается, вырастут примерно на 100% по сравнению с доконфликтным уровнем к началу июня.
Волнообразный эффект — это знакомая закономерность во время «черного лебедя». После эскалации атак хуситов в Красном море в декабре 2023 года средние спотовые ставки на поставки из Китая в Средиземноморье выросли на 243% к 16 января 2024 года (по сравнению с 1 декабря), а затем упали на 35% к 30 марта (после скачка в середине января). С этого момента средние спотовые ставки резко выросли и достигли пика только 15 июля 2024 года, когда они превысили доконфликтный уровень на 350% (1 декабря 2023 года). Затем потребовалось шесть месяцев, чтобы ставки упали до уровня 30 марта — гораздо более резкий рост, чем падение.
Если судить по прошлому опыту, вторая волна повышения ставок на грузоперевозки из Китая в Джидду, вероятно, будет еще более масштабной.
Другая волна повышения ставок отмечается и на транстихоокеанских перевозках. Так, 1 марта наблюдался умеренный рост средних спотовых ставок на 12%, после чего к 14 марта они снизились на 8%. Ожидается, что средние спотовые ставки на перевозки из Китая на западное побережье США в июне достигнут уровня на 84% выше, чем до начала конфликта.
По сравнению с периодом до конфликта, средние спотовые ставки в июне, как ожидается, вырастут на 75% на маршрутах из Китая на восточное побережье США, на 51% — в Северную Европу, на 45% — в Средиземноморье и на 57% — на трансатлантических маршрутах из Северной Европы на восточное побережье США.
Некоторые грузоотправители отложили подписание новых долгосрочных контрактов на основных маршрутах в надежде на снижение спотовых ставок, что позволит им занять более сильную переговорную позицию. Однако, учитывая, что сейчас наблюдается вторая волна повышения ставок на основных маршрутах, продолжение игры на спотовом рынке может оказаться опрометчивым.
Грузоотправитель вряд ли захочет зафиксировать долгосрочную ставку, превышающую заложенный в начале года бюджет, но это может быть наименее худшим вариантом, поскольку обеспечит большую предсказуемость.
Многие грузоотправители используют контракты с привязкой к индексу, где выплачиваемая ставка отслеживает рынок в соответствии с согласованными с поставщиком услуг параметрами. Это не полностью защищает грузоотправителя от волн повышения ставок фрахта после «черного лебедя», но предлагает множество преимуществ.
Во-первых, вероятно, что индексированная ставка будет ниже цены, которую грузоотправитель заплатил бы на спотовом рынке.
Во-вторых, это дает грузоотправителю уверенность в том, что, если ситуация на Ближнем Востоке улучшится и ставки фрахта начнут снижаться, он не будет вынужден платить неконкурентоспособную ставку по традиционному долгосрочному контракту.
Кроме того, контракт с индексированной ставкой обеспечивает большую уверенность в том, что груз грузоотправителя будет доставлен на борт судна, а экспедиторы и перевозчики также получают выгоду от такого типа соглашения. В периоды неопределенности контракты с индексированной ставкой помогают покупателям и продавцам фрахта работать в партнерстве.
