О причинах роста отгрузок нефти в портах РФ и прогнозах на второе полугодие
Перевалка нефти в портах России (по имеющимся в распоряжении «ПортНьюс» данным Минтранса РФ) по итогам первого полугодия выросла более чем на 8%, до 144,3 млн тонн. В то же время перевалка нефтепродуктов, напротив, сократилась на 12%, до 55,6 млн тонн.
Из крупных терминалов для перегрузки сырой нефти заметное снижение показал лишь терминал КТК-Р в Новороссийске, что объясняется регулярными атаками на его инфраструктуру. Все остальные нефтяные терминалы демонстрировали устойчивый рост отгрузок. В связи с этим в разрезе морских бассейнов наихудшие результаты по грузообороту нефти показал Азово-Черноморский.
Рост отгрузок нефти происходил на фоне общего снижения добычи нефти (по имеющимся в открытых источниках данным ЦДУ ТЭК, по данным за январь-апрель снижение составляло 10% год к году).
При этом стоимость нефти марки Brent на мировом рынке с начала года по сегодняшний день выросла примерно на 30%. Российская Urals торгуется с дисконтом, однако он сокращался из-за событий на Ближнем Востоке.
Ситуация с нефтепродуктами выглядела диаметрально противоположно: их отгрузки через порты снижались в ключевых Балтийском и Азово-Черноморском бассейнах, однако росли в Дальневосточном и Арктическом. Общее снижение перевалки нефтепродуктов вполне объяснимо на фоне проблем в нефтепереработке и экспортных ограничений, также логичным выглядит рост перевалки через безопасные бассейны (Дальневосточный и Арктический).
Аналитики топливного рынка указывают на взаимосвязь между ситуацией с нефтепереработкой и ростом экспорта нефти.
Сергей Кауфман, аналитик ФГ «Финам»:
— Сейчас объемы экспорта нефти из РФ в первую очередь определяются ситуацией в нефтепереработке. Из-за ударов по НПЗ объем переработки нефти в РФ в июле был примерно на 25% ниже нормы. В то же время добыча нефти практически не снижалась, в связи с чем освободившиеся объемы пошли на экспорт.
По словам аналитика финансовой группы «Финам» Сергея Кауфмана, объемы экспорта нефти ограничиваются санкциями и ударами по танкерам. Из-за совокупности данных факторов РФ сейчас добывает заметно меньше нефти, чем предполагает квота ОПЕК+, и без улучшения геополитической ситуации заметного роста добычи ждать сложно.
«Ожидаем, что пока проблемы в нефтепереработке будут сохраняться, морской экспорт сырой нефти может продолжить держаться у отметки 4 млн баррелей в сутки. В то же время в случае восстановления объемов переработки экспорт может снизиться ближе к 3,2-3,5 млн баррелей в сутки», — прокомментировал «ПортНьюс» аналитик.
Дефицит ближневосточной нефти в мире также может пойти на спад во втором полугодии. Этому могут способствовать приближающиеся выборы в Конгресс США, к которым администрации Дональда Трампа необходимо выйти на хотя бы какую-то сделку с Ираном. Кроме того, активно развиваются альтернативные Ормузскому проливу маршруты поставок ближневосточной нефти, причем страны Ближнего Востока активно наращивают добычу, не взирая на квоты ОПЕК+.
Независимый эксперт в сфере энергетики Кирилл Родионов:
— В целом пик кризиса, связанного с проблемами вывоза нефти из стран Ближнего Востока, уже позади. Рынок уже отыграл прекращение привычного режима судоходства в Ормузском проливе, а атаки в Баб-эль-Мандебском проливе не могут создать риски, сопоставимые по масштабу с фактическим перекрытием «Ормуза». Танкеры, выходящие из саудовского порта Янбу в Красном море, могут в качестве альтернативы использовать Суэцкий канал, а также нефтепровод SUMED мощностью 2,5-2,8 млн баррелей в сутки, который позволяет транспортировать нефть от терминала Айн-Сохна на Красном море до порта Сиди-Керир в Средиземноморье.
По мнению Кирилла Родионова, средняя цена на нефть в третьем квартале 2026 года будет ниже, чем во втором, когда спотовые котировки Brent составили в среднем $103 за баррель (данные Минэнерго США).
При этом кризис создал стимулы для строительства путей, позволяющих обходить Ормузский пролив при экспорте нефти, в том числе через Оманский залив, Красное море и территорию Ирака и Сирии.
Таким образом, восстановление нефтепереработки в России и стабилизация ситуации с вывозом ближневосточной нефти может привести как к сокращению экспорта сырой нефти из России, так и к снижению ее стоимости. В случае реализации этого сценария (и отсутствия новых крупных проблем на НПЗ) можно ожидать и улучшения ситуации с отгрузками нефтепродуктов, как и соответствующего падения цен на бункерное топливо, которое с начала года в среднем выросло в цене в 1,5-2 раза (более подробно о ценовой динамике по бункерному топливу читайте в готовящемся номере издания «ПортНьюс», который можно заказать в редакции).
