• 2019 October 31 17:05

    Xeneta Container Rates Alert: Further disruption expected despite best efforts from leading carriers

    Long-term contracted ocean freight rates for carriers continued their downward trend through the month of October. The latest freight data from the XSI® Public Indices report from Oslo-based Xeneta shows a continued drop in contracted freight rates as the industry heads into the key seasonal months.

    Rates on a number of key routes have continued a steady downward slide since early summer but have yet to fall below the levels seen one year ago, nor at the start of this year.

    The company’s XSI (Xeneta Shipping Index) which reports on the long-term contracted market, dropped a further 2.2% during October 2019 to reach 110.74 points, but this level remains 1.5% higher than one year ago (at the end of October 2018), and 2.2% higher than the levels reported at the start of this year.

    Xeneta’s unique indices use the very latest crowd-sourced shipping data – covering over 160,000 port-to-port pairings and 110 million data points to offer an accurate picture of the freight markets among ocean carriers.

    According to chief executive Patrik Berglund the next few months will likely be critical in shaping contract negotiations on key trade lanes, with significant general (FAK) increases planned on the Far East-North Europe trade routes, as well as the transpacific routes for November 1st.

    “Spot rates on these routes have continued to trend downwards, so carriers will be looking to set a more positive tone ahead of rate negotiations and the introduction of the new low-sulphur in fuel regulations in 2020 that could see an increase in bunker costs,” he says.

    Despite the difficulties facing carriers, Berglund notes that Maersk has still been able to upgrade its full-year earnings (EBITDA) guidance from $5bn to between $5.4bn and 5.8bn. The Danish line attributes the improved prediction to reliability and capacity management, in addition to continued margin improvements. Some of this improvement would have come from a reduction in fuel prices, with IFO (Intermediate fuel oil) having steadily declined since April.

    While the overall XSI Index showed a continued decrease the devil is in the detail when looking at more regional export and import data trends over the last year. Berglund notes that the current indices continue to look erratic, but the overall trend of a declining freight rate market will likely continue for a short time still despite carriers’ best efforts.

    Economic and geopolitical instability, such as even more delays for the UK leaving Europe (Brexit) and the trade war between US and China reaching now into the end of the year season, will add more necessity for shippers and freight forwarders to keep a sharp eye on rates.
    Exports/Imports Europe

    Imports on the European XSI™ remained mostly unchanged month-on-month for October, falling by just 0.1% to 111.42 points. It is worth noting that Xeneta’s European XSI ™ ended the month 3.6% higher than at the end of October 2018, and 1.8% than at the end of 2018.

    “Over the month the index has failed to sustain any upward momentum – It has been fluctuating between 106.83 and 112.95 for the last four months,” states Berglund.

    “Imports on the European XSI ™ look positive, being 3.8% higher year-on-year, but the more near-time trends are less positive,” says Berglund, noting that month-on-month the October rates fell by only 0.1% to 111.42.

    Meanwhile exports on the European XSI ™ fell 2.3% in October to 111.50 points, bringing the index almost in line with European imports. Year-on-year, exports remain up 1.9%, thanks largely to a 1.1% increase reported since the end of 2018.

    As Far East-North Europe trade faces continued headwinds, Maersk and MSC have announced they will be extending the suspension of their AE2/Swan service by an additional 2 weeks.

    The short-term capacity reduction will be combined with efforts to increase FAK rates to $1,100 per TEU, whilst CMA CGM is similarly looking to raise them to $1,000 per TEU.

    “Whether the short-term capacity reduction will be enough to ensure the increase is sustained is questionable, given rates have been falling since the start of 2019 and previous improvements have been short-lived,” says Berglund.

    However, with annual contract negotiations on the horizon carriers will try and improve rate conditions, even if only temporarily.

    Far East imports on the XSI ™ fell to another all-time low having declined by 4.5% month on month during October 2019 to 93.83 points.

    “This now makes this benchmark 17.6% lower than the same period of 2018 and down 17.3% since the end of last year,” Berglund points out.

    “Far East exports declined by 4.0% in October to 117.25, reversing the gains reported over the previous two months. This fall means the index is now 3.0% lower than in October 2018 and down 0.9% since the end of 2018”.

    While imports on the US XSI ™ fell slightly in October to 121.78 points the index remains close to an all-time high. The 0.3% month-on-month decline means that the index ended October 20.3% higher year-on-year and 19.9% higher than 10 months ago.

    Exports remain virtually unchanged over the month at 94.22 points, which represents a 10.8% increase year-on-year and 7.6% over the course of 2019.

    Reflecting on future rate changes on US exports and imports Berglund notes that talks between the US and China have resulted in a tentative “phase one” deal that could mark the beginning of the end for the protracted trade war. Both sides have agreed to further discussions at an upcoming summit of the Asia-Pacific Economic Cooperation Forum.

    “While the news will be welcomed, it is by no means a formality and further disruption to the trade is still possible, particularly as the proposed December tariffs on $150 bn of Chinese consumer goods are still scheduled to go ahead,” admits Berglund.
     
    About Xeneta

    Xeneta is the leading ocean freight rate benchmarking and market intelligence platform transforming the shipping and logistics industry. Xeneta’s powerful reporting and analytics platform provides liner-shipping stakeholders the data they need to understand current and historical market behavior – reporting live on market average and low/high movements for both short and long-term contracts. Xeneta’s data is comprised of over 160 million contracted container rates and covers over 160,000 global trade routes. Xeneta is a privately held company with headquarters in Oslo, Norway and regional offices in New York and Hamburg.


29 марта 2024

16:16 Разработку паспорта нацпроекта по развитию транспортной инфраструктуры планируется завершить в апреле 2024 года
15:57 Доля контейнеризации наливных химических грузов в России вырастет в 2025 году до 20,3%
15:38 Росморречфлот: Программа «Генеральная уборка» должна быть расширена на акватории всех морских портов России
15:19 Порт Хельсинки в 2023 году вышел на положительный финансовый результат впервые после пандемии
14:56 Александр Новак: Необходимо синхронизировать развитие СМП с другими программами
14:38 Северная верфь планирует в 2024 году перезапустить проект строительства эллинга
14:17 Росморречфлот ожидает в 2024 году увеличение мощностей морских портов России до 1,4 млрд тонн
14:04 Опубликован проект правил перевозки пассажиров, багажа, грузов для личных нужд на внутреннем водном транспорте
13:46 «Нордик Инжиниринг» завершил этап разработки трехмерной модели судна проекта NE028 «Лотос»
13:21 Вице-губернатор Санкт-Петербурга подтвердил трудности с ценообразованием при строительстве судов
13:00 Субъекты РФ планируется наделить полномочиями по ограничению судоходства в экологических целях
12:37 Андрей Тарасенко назначен руководителем Росморречфлота
12:19 Траулер-процессор проекта 170701 «Капитан Абакумов» для «Норебо» спущен на воду в Санкт-Петербурге
12:08 Дизель-электроход «Василий Головнин» завершил антарктическую экспедицию 2023-2024 годов
11:47 Владелец судна Hai Jin Jiang согласился выплатить штраф за разлив нефтепродуктов в порту Новороссийск
11:33 На очередном перегоне Байкало-Амурской магистрали открыто движение по новому пути
11:11 Построенный на верфи «Пелла» в Ленобласти рейдовый буксир проекта 90600 «Ижорец» завершает государственные испытания
10:49 Глава Бурятии: Развитие туризма на Байкале требует обновления круизного флота
10:26 В Росморречфлоте поддержали идею о создании речного оператора при участии РЖД
10:07 Новую верфь в России планируется создать в виде вертикально интегрированной компании с разными компетенциями
09:28 На траулере проекта СРТМ4470 «Кулой» поднят государственный флаг РФ
09:06 В рамках проекта «Санкт-Петербург Марина» к 2026 году планируется построить объекты для хранения и ремонта судов
08:43 Число судов для разъездных целей в морских портах Астрахань и Оля увеличено до 5 единиц
08:21 Отряд боевых кораблей Тихоокеанского флота зашел в Красное море в рамках дальнего морского похода
08:00 Опубликована часть программы научно-деловых мероприятий Международного военно-морского салона «Флот»

28 марта 2024

19:00 Минэнерго США: Перебои в работе порта Балтимор повлияют на объемы экспорта угля из страны в 2024 году
18:47 Подготовлен проект постановления правительства РФ о переходе на электронный документооборот на транспорте
18:38 АСОП избрала новый состав совета директоров
18:24 Росморпорт ищет поставщика служебно-разъездного катера для нужд Астраханского филиала
18:07 Морспасслужба более 40 раз за зиму использовала беспилотники для мониторинга ЧС в дальневосточных акваториях
17:51 Навигация 2024 года открылась на пригородном маршруте Самара — Подголятино
17:39 Работа над перечнем мероприятий федпроекта развития опорной сети морских портов России завершится в апреле
17:22 Заключена концессия на строительство перегрузочного комплекса в порту Новороссийск
17:01 Контейнерный рынок России за январь-февраль 2024 года увеличился на 18%
16:56 Объем внешней торговли Китая в январе-феврале 2024 года возрос на 8,7%
16:34 Правительство РФ в ближайшее время утвердит паспорт третьего этапа развития Восточного полигона
16:13 Китай нарастил импорт сырой нефти в январе-феврале 2024 года на 5,1%
15:52 Морское грузопассажирское судно арктического класса заложено в Самаре
15:42 Суд Ярославля рассмотрит дело в отношении капитана теплохода «Москва-208» из-за оказания небезопасных услуг
15:21 Китай увеличил импорт угля в январе-феврале 2024 года на 23%
14:59 Чистая прибыль «Порта Тольятти» в 2023 году выросла в 2,9 раза — до 230,4 млн рублей
14:35 В Красноярском крае наложен арест на теплоход «М.Ю. Лермонтов»
14:13 Bureau Veritas выдало первый в мире сертификат на плавучую морскую солнечную технологию
13:49 Мировой импорт СПГ в январе-феврале 2024 года вырос на 3,7% — до 72,8 млн тонн
13:24 Первое высокоскоростное пассажирское дизель-электрическое судно из углеродного волокна спущено на воду в Гонконге
13:02 На Адмиралтейских верфях заложили автономный глубоководный аппарат «Сергей Бавилин» для ВМФ России
12:38 Avikus заявила о снижении расхода топлива на 15% у автономного балкера дедвейтом 325 тыс. тонн
12:17 Кассация приняла к производству жалобу Wartsila на взыскание 2,37 млн евро по иску Адмиралтейских верфей
11:56 В порту Новороссийск до конца 2025 года планируется построить комплекс перевалки железнорудного сырья
11:35 Вывоз удобрений из РФ планируется ограничить объемом в 19,74 млн тонн с 1 июня по 30 ноября 2024 года
11:13 Товарооборот Приморья и Китая в 2023 году увеличился на 15% — до $8,5 млрд
10:54 Чистая прибыль ОАО «Тверской порт» за 2023 год упала в 22,8 раза
10:10 На Амурском судостроительном заводе запланирована реконструкция спускового комплекса
09:49 Судоремонтный и судостроительный кластер создадут в Приморье в 2024 году
09:26 Загрузка холодильных мощностей в портах Приморья снизилась с 51% в середине февраля до 40% в конце марта
09:03 Владивостокский автомобильный терминал в 2023 году обработал более 72 тыс. машин
08:41 Подготовлен проект изменений в Обязательные постановления в порту Усть-Луга
08:22 Объявлены сведения о глубинах и проходных осадках судов в порту Пригородное (Сахалин)
08:00 К услугам Азово-Черноморского бассейнового филиала Росморпорта открыт электронный доступ

27 марта 2024

19:00 Опубликован проект новой редакции Обязательных постановлений в порту Кандалакша
18:34 «Большая семерка» обдумывает возможность снижения потолка цен на российскую нефть
18:16 Контейнерооборот FESCO между Россией и Китаем за 2023 год увеличился на 23% — до 350 тыс. TEU
17:52 Казахстан в ближайшее время приступит к строительству контейнерного хаба в порту Актау
17:29 В ОСК развернули киберполигон для обучения сотрудников противодействию хакерским атакам
17:13 На строительство водных судов из средств ФНБ выделено еще 1,23 млрд рублей
16:51 FESCO рассчитывает сделать регулярными экспортные отправки рыбопродукции из Мурманска в Азию
16:34 Буксир Росморпорта «Рейдовый-43» должен пройти классификационный ремонт до 25 января 2025 года
16:12 Корабли Тихоокеанского флота провели противолодочное учение у берегов Камчатки
15:38 Первый этап контейнерного терминала мощностью 500 тыс. TEU будет завершен в порту Тамань в 2028 году
15:15 Росморпорт закажет концептуальный проект судоремонтного предприятия в порту Усть-Луга